Что такое евробонды и зачем они нужны?

Содержание

Что такое евробонды — объясняю простым языком на примере

Что такое евробонды и зачем они нужны?

Здравствуйте, уважаемые читатели. Сегодня я расскажу про евробонды: что это такое простыми словами и как обычному частному инвестору начать работать с этими инструментами. Подробно разберу возможные доходности от инвестиций в такие бумаги.

Опишу, каким образом эти облигации соотносятся с Европой и какие преимущества они дают эмитентам, которые их выпускают, не оставлю без внимания вопросы налогообложения и аналитики.

Что такое евробонды

Интуитивно кажется, что это долговые бумаги, которые выпускаются в Европе, но это не полное определение.

Евробонды – это облигации, выпущенные в иностранной валюте. Если российская компания «Лукойл» выпускает долговую бумагу в долларах, то она называется еврооблигацией. Если американская фирма выпустит бонды, номинированные в рублях или каких-нибудь тугриках, они тоже будут евробондами. А приставка «евро-» существует лишь потому, что первые бумаги этого типа появились именно на европейском рынке.

Зачем они нужны эмитенту и инвестору

Эмитентами могут выступать правительства, локальные органы власти, интернациональные организации и крупные компании. Для них это возможность получения займов у достаточно широкого круга лиц в иностранной валюте.

Преимущество этого инструмента для компаний – они не требуют специального обеспечения и увеличения уставного капитала, как было бы при выпуске акций и иностранных депозитарных расписок на них.

Для инвестора плюс – получение регулярных купонных выплат в валюте, которая ему кажется более интересной. Наряду с этим доходности евробондов часто превышают проценты по валютным депозитам. А компании, выпускающие их, обязаны отчитываться по международным стандартам, что делает эти бумаги более прозрачными. Поэтому евробонды выгодны обеим сторонам финансовых отношений.

Как работают еврооблигации

Эмитент выпускает евробонды по открытой или закрытой подписке. Инвестору интересен именно открытый способ выпуска бумаг. Эмиссия проходит через синдикат андеррайтеров, во главе которого находится лид-менеджер.

Как правило, именно он заранее выкупает все ценные бумаги по оговоренным условиям. После этого евробонды с определенными характеристиками предлагаются к покупке другим заемщикам, в большинстве случаев – институциональным инвесторам.

Как зарабатывать на евробондах

Инвестиции в евробонды во многом аналогичны вложениям в обычные облигации. Заработать на них можно как за счет регулярных купонных выплат, так и за счет роста стоимости тела бумаги. Так как евробонды номинированы в иностранной валюте, возможность для заработка кроется также и в курсовой разнице. Помимо этого, есть возможность получить дополнительный доход, используя налоговый щит, но об этом позже.

Сколько можно заработать

Когда конъюнктура на финансовых рынках более-менее стабильна, ориентироваться по доходности следует на размер банковских валютных депозитов. Если сейчас многие финансовые учреждения предоставляют 3,5–3,6 % по вкладам в валюте, то короткие евробонды с хорошим рейтингом дают около 4,5 % годовых.

Однако в моменты потрясений евробонды очень высокого качества могут давать возможность заработать в разы больше, чем предполагает вклад в банке.

Наряду с этим есть прямая корреляция: чем ниже рейтинг эмитента, тем потенциально выгоднее владеть его еврооблигациями, однако и выше риски. Это если говорить о доходности именно в иностранной валюте, но потом нужно дисконтировать эту величину на колебания рубля за период владения.

Итоговый результат правильно рассчитывать именно в рублях, так как из-за колебания курса она может отличаться от полученной доходности в иностранной валюте. Например: купил бонд за 1000$ при курсе 65 р. за 65 000 руб., в конце владения вернул ту же 1000$, но курс стал 63 р. за доллар, т.е. получил 63 000 руб.

Выгодно ли покупать

Не всегда выгодно покупать евробонды, так как часть доходности по ним может теряться из-за высоких комиссионных издержек. А при покупке через банковские структуры ряд комиссий может быть завуалирован в стоимости бондов, что будет снижать возможный доход.

Однако если подходить к этому вопросу с достаточным уровнем знаний и информации, приобретая такие бумаги в периоды коррекций и пользуясь налоговым щитом, можно получить хорошую выгоду.

Можно ли покупать еврооблигации на ИИС

Евробонды российских компаний можно и нужно покупать на ММВБ через индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Именно таким способом можно получать налоговую выгоду в 13 % на сумму 400 тыс. рублей ежегодно.

Где посмотреть список доступных для покупки евробондов

Эти данные можно увидеть через специальный торговый терминал, который предоставляют брокерские компании. Как правило, это программа Quik. Там можно найти подробную информацию по перечню допущенных к торгам на финансовой бирже евробондов. Также этот список можно найти на сайте – агрегаторе по инвестициям, к каким относятся cbonds, rusbonds и др.

Сколько стоит 1 еврооблигация

Стандартная номинальная цена одного евробонда составляет 1000 долларов. Однако иногда для покупки доступны только лоты евробондов, куда входят около 100 бумаг, поэтому входной порог может составлять 100 тыс. долларов.

Конечно, такая сумма для частного инвестора зачастую неподъемна. Но на практике существует способ инвестировать в евробонды, имея сумму даже меньше стоимости 1 облигации. Об этом я расскажу дальше.

Читайте также  Что такое пункт в трейдинге?

Где и как можно купить евробонды

Если говорить о евробондах на фондовом рынке РФ, то можно воспользоваться услугами банка, но правильнее всего будет приобрести их самостоятельно через русского брокера.

Самостоятельно на Московской бирже

Чтобы купить инструмент на ММВБ, необходимо воспользоваться услугой открытия счета в местной брокерской компании. Далее скачать программу – терминал для торговли – и установить ее на компьютер или воспользоваться специальным брендовым приложением для смартфона. В этих программах можно не только отслеживать котировки евробондов, но и совершать реальные сделки с ними.

В составе ПИФа

Один из способов зайти в евробонды, имея совсем небольшой капитал, зачастую даже намного ниже стоимости одной бумаги, – такой структурный продукт, как ПИФ. Портфель паевого инвестиционного фонда может включать сразу несколько ценных бумаг. Но здесь будет ряд недостатков: отсутствие онлайн-котирования по инструментам, низкий уровень ликвидности и невозможность воспользоваться кредитным плечом.

Плюс ПИФов заключается в возможности получать регулярные купоны относительно той доли владения, которой обладает инвестор. Распространенные примеры таких продуктов – «ВТБ — Фонд еврооблигаций» или «Фонд еврооблигаций Сбербанка».

ETF

Приобретение евробондов через ETF – второй метод, который предоставляет минимальный порог входа для инвесторов. Этот инструмент, как и ПИФ, может включать в себя целый портфель евробондов, что уже предоставляет диверсификацию.

Однако его преимуществами будут постоянное котирование на бирже, высокий уровень ликвидности и в некоторых случаях возможность моментального реинвестирования купонов. А недостаток – малый выбор евробондов. Главный пример –   FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD).

Как выбрать

Как и для других инвестиционных инструментов, к выбору евробондов стоит подходить, оценивая две позиции – риск и доходность. Корпоративные бумаги будут приносить всегда немного больше, чем государственные или муниципальные обязательства, так как отличаются повышенным риском.

Также важно, что если инвестиционные потребности сходятся с тем перечнем долговых расписок, которые входят в структурный продукт, то лучше не инвестировать напрямую, а выбрать именно ETF, так как торгуемые фонды в некоторых аспектах превосходятпочти всегда превосходят ПИФы.

Лучшие брокеры

Надежные российские брокеры

Название Плюсы Минусы
Финам 8/10 Самый надежный Комиссии
Открытие 7/10 Низкие комиссии Навязывают услуги
БКС 7/10 Самый технологичный Навязывают услуги
Кит-Финанс 6.5/10 Низкие комиссии Устаревшее ПО и ЛК

Самыми лучшими считаются мастодонты брокерских услуг – крупнейшие компании этого сектора. Наряду с конкурентными издержками они предоставляют первоклассные сервисы и высочайший уровень надежности.

Расчет приобретения на примере

Для примера возьму еврооблигацию Министерства финансов России, имеющую тикер «Rus-20». У нее достаточно низкий порог входа, который доступен многим индивидуальным инвесторам. Она котируется по 101,99 % от номинала, составляющего 1000 долларов.

Т.е. ее цена на бирже на данный момент 1019,9 доллара за одну штуку. Но это очень короткий инструмент, поэтому ее доходность составляет около 3 %. Если бы я взял похожую облигацию Минфина, но с погашением не в 2020 (как видно из серии), а в 2028 году, то ее доходность была бы на уровне 4,5 %.

Отзывы инвесторов

В основном участники рынка позитивно отзываются об этом инструменте. Связано это в первую очередь с тем, что при сравнении с банковскими депозитами евробонды выглядят намного привлекательнее, ведь они не только обеспечивают большую доходность, но и позволяют сохранить накопленный купонный доход за счет возможности биржевой продажи.

Т.е. целесообразнее держать деньги в более сильной валюте и с возможностью моментально забрать накопленную прибыль и переложиться в другие финансовые активы.

Налогообложение еврооблигаций для физических лиц

Я уже говорил, что можно получить 13 % налоговый вычет, если инвестировать через счет ИИС. Теперь подробнее об остальном.

https://www.youtube.com/watch?v=5dmR7Y-25Oo

Купоны по евробондам муниципальных федеральных структур и Министерства финансов не облагаются НДФЛ.

Налог на купонный доход от корпоративных инструментов придется уплатить в полной мере. НФДЛ начисляется и на прибыль от прироста курсовой стоимости долговой расписки, единственным исключением тут будут бумаги Минфина. Еще отмечу, что, несмотря на обращение инструмента в иностранной валюте, налоги рассчитываются в рублях.

Что лучше: евробонды или дивидендные акции

Ответить на этот вопрос однозначно нельзя. Всегда важен конкретный случай. Согласно статистике, акции оказываются более доходными инструментами на длительном промежутке. Однако прошлые цифры нельзя бездумно экстраполировать и ожидать таких же результатов в будущем. По практике можно сказать, что долговые бумаги в периоды негативной конъюнктуры рынка могут превосходить акции по всем параметрам.

Топ-5 самых надежных

Список самых надежных бумаг представляют государственные долги, причем чем короче, тем лучше:

  • «RUS-20», ISIN XS0504954347 (доходность: 3 %)
  • «RUS-22» ISIN XS0767472458 (доходность: 3,3 %)
  • «RUS-23», ISIN XS0971721450 (доходность: 4 %)
  • «RUS-26», ISIN RU000A0JWHA4 (доходность: 4,2 %)
  • «RUS-27», ISIN RU000A0JXTS9 (доходность: 4,3 %) .

Топ-5 самых доходных

Список самых доходных возглавляют корпоративные евробонды:

  • «Alliance20», ISIN XS0925043100 (доходность: 55 %)
  • «Совком 2В3», ISIN RU000A0ZYWZ2 (доходность: 8,5 %)
  • «СибГосБ2P1», ISIN RU000A0JXZM9 (доходность: 8,4 %)
  • «ДелПорт1P2», ISIN RU000A0ZZ2A5 (доходность: 7,7 %)
  • «GAZPR-37», ISIN XS0316524130 (доходность: 6,4 %).

Заключение

В заключение хочу оградить многих инвесторов от распространенных ошибок при выборе евробондов. Нельзя слепо следовать за высокими доходностями. Как правило, за ними стоят какие-то проблемы, велик риск дефолта по обязательствам. В списке доходных бумаг в глаза сразу бросается евробонд Alliance20 с 55 % доходностью и погашением в 2020 году.

Перед тем как инвестировать в этот или похожий инструмент, инвестор должен досконально проанализировать всю финансовую информацию о компании, и только после этого принимать решение о покупке. Если есть чувство, что не хватает опыта или мало знаний в конкретной области, то выбирать следует диверсифицированный ETF на еврообонды.

Источник: https://greedisgood.one/chto-takoe-evrobondy

Еврооблигации (евробонды) — что это? Объяснение простыми словами

Что такое евробонды и зачем они нужны?

Здравствуйте, уважаемые читатели!

В ряду инвестиционных инструментов особое место занимают еврооблигации. Это надежные и интересные инструменты для долгосрочных вложений с фиксированной доходностью.

Сегодня в статье рассмотрю евробонды, что это такое, где их можно купить обычному физическому лицу и чем они могут быть лучше банковского депозита или инвестирования в акции.

Можно ли покупать еврооблигации на иис

Законом не запрещена покупка евробондов на индивидуальный инвестиционный счет. При этом нужно учитывать номинал еврооблигации — выпуски Минфина РФ в основном начинаются от суммы $100 000. Это больше 6 миллионов по курсу в рублях. На ИИС можно вносить не более 1 миллиона в год. Таким образом, чтобы купить такую одну еврооблигацию, нужно довносить каждый год и ждать не менее 6 лет.

Читайте также  Чем владеет Билл Гейтс?

Актуальный список на сегодня.

Покупки с ИИС интересны двумя выпуска — RUS-28 и RUS-30.

ТОП-2 самых надежных

Из списка наиболее надежных евробондов Минфина России, доступных частному инвестору на Московской бирже, можно выделить два выпуска ценных бумаг:

  1. Россия 2028 (RUS-28). Срок погашения 24.06.2028 г. Номинал $1000. Размер лота 1 × номинальная ст-сть. Доходность на сегодня 4,87% годовых.

Источник: http://capitalgains.ru/investitsii/tsennye-bumagi/evrobondy-cto-eto-takoe.html

Что такое Евробонды и Еврооблигации простыми словами — как их купить?

Что такое евробонды и зачем они нужны?

В условиях нестабильной экономики, многие граждане, даже которые имеют самые минимальные накопления, интересуются о способах безопасного инвестирования. Сегодня поговорим о еврооблигациях – одном из вариантов выгодного вложения денежных средств, как на долгосрочную, так и на краткосрочную перспективу.

Однако возникают вопросы: почему данный вид облигаций носит приставку «евро»? Так ли доступны еврооблигации для рядового россиянина? Что такое «евробонды» и стоит ли вообще вкладываться в эти ценные бумаги?

На все эти, и многие другие вопросы, наш читатель найдет ответы в данной статье.

В чем отличие понятий «евробонды» и «еврооблигации»?

Термины «евробонды» и «еврооблигации» зачастую употребляются как самостоятельные определения, без какого-либо контекста (как правило, 2 эти понятия не связывают друг друга в одном информационном источнике). Поэтому у многих все же возникает вопрос, в чем же различия данных понятий? Или это все же одно и то же?

Термин «еврооблигация» имеет более классический характер, а «Евробонд» — это вид еврооблигации, только употребляется данный термин в более узких кругах. Получается «евробонд» — это просто название одного из видов еврооблигаций на финансовом языке (сленге).

Что такое «евробонды»?

Из предыдущего пункта мы уже выяснили, что евробонды – это вид еврооблигаций (в обыденном языке, по сути, это одно и то же), а еврооблигации – это вид облигаций. Вот такая цепочка. Сократив ее логически, получим, что евробонды – это один из типов облигаций.

Возникли евробонды в далеком 1963 году. Если конкретнее, впервые еврооблигации появились в Италии. Кстати, именно по своему происхождению они и получил приставку «евро» (так как «зародились» в Европе), которая в современности уже утеряла изначальный смысловой принцип. Ведь в настоящее время евробонды эмитируются и функционируют не только исключительно в Европе, но и во всем мире.

Еврооблигация – это долговая ценная бумага, выпущенная компанией или государством с целью привлечения заемных средств на внешнем рынке капитала. Номинал еврооблигации выражается в валюте, являющейся иностранной для заемщика.

Другими словами, это облигации, выпуск которых происходит в любой валюте мира, но отличной от национальных валют эмитента и заемщика, а также – размещается на финансовых рынках сразу ряда стран (кроме страны, выпустившей ценные бумаги).

Классификационные виды еврооблигаций

Всего существуют 2 основных вида еврооблигаций:

Отличительные черты и особенности данных видов еврооблигаций рассмотрены в таблице:

Сравнительная характеристика Евробондов и Евронотов

Название вида еврооблигацийЕвробондыЕвроноты
Тип ценных бумаг Предъявительские ценные бумаги именные ценные бумаги
Пользуются популярностью У развивающихся стран У стран с рыночной экономикой
Наличие резервируемого обеспечения отсутствует Предусматривает

Помимо деления на виды, еврооблигации так же имеют и иные классификационные признаки. Например, делятся на подтипы в зависимости от способа выплаты дохода или от способа погашения.

Еврооблигации, как и любой вид облигаций, могут быть краткосрочными (от 1 до 5 лет) и долгосрочными (вплоть до 40 лет!). Средний же срок действия подобных инвестиций – 10 лет.

А так же еврооблигации классифицируются и по качеству. Делятся на «старшие» и «субординированные» (или «младшие»). Последние, являются как бы ценными бумагами второго плана (более второстепенными). Они, в первую очередь, защищают компанию-эмитента, а вот держатели таких облигаций поддаются рискам. К тому же, при повышении роста ставок, такие облигации будут сильнее варьироваться в цене. А вот держатели «старших» еврооблигаций максимально защищены от рисков.

Простым языком, субординированная облигация – это заем компании, который будет находиться на ранг ниже других кредитов и займов, если компания будет ликвидироваться или обанкротиться.

Преимущественные особенности еврооблигаций

Чем же выгодны «евробонды» для инвестора? Какими преимуществами обладают евробонды?

Во-первых, еврооблигации обеспечивают своему владельцу регулярный процентный доход. Этот купонный доход находится на уровне 7-11% годовых. Однако он компенсируется тем, что в условиях кризиса ликвидности евробонды можно купить со скидкой в 15-30% . Кроме того, еврооблигации являются валютным активом. А перевод средств в иностранную валюту — общепринятая мера защиты капитала от инфляции и экономических потрясений.

В условиях, когда рубль постоянно дешевеет, инвестиции в еврооблигации становятся особенно выгодными.

Одной из преимущественных особенностей еврооблигаций является защита от девальвации рубля. Ведь еврооблигации торгуются на международных рынках и номинированы в валюте (чаще в долларах или евро).

Экскурс в историю: высокая инфляция 2015-2016 годов, которая «подкосила» многих инвесторов, не затронула держателей еврооблигаций: они не только не получили никаких убытков, но даже смогли получить хорошую прибыль (в пересчете на рубли).

Инвестируя в еврооблигации, вы диверсифицируете свой портфель. Можно покупать долговые обязательства разных типов заемщиков и разного срока погашения. Например, бумаги крупнейших российских корпораций или Государственные бумаги Российской Федерации.

К справке! Диверсификация портфеля ценных бумаг – это оптимальное вложение денежных средств в различные виды ценных бумаг. При грамотной диверсификации портфеля можно минимизировать свои риски и возможные убытки.

Доходность по еврооблигациям легко прогнозируема: так как, такие показатели, как:

  • сумма долга
  • размер платежей
  • срочность

известны заранее.

Кстати, евробонды по справедливой цене можно продать в любое время. И самое главное, без потери процентов.

Что немаловажно, оборот еврооблигации регулируется международным законодательством. Функции регулятора данного рынка исполняет международная ассоциация ICMA.

Соответственно, еврооблигации являются весьма прозрачным инвестиционным инструментом. Эмитентами этих ценных бумаг являются крупные компании, отчитывающиеся по международным стандартам.

О процедуре купли-продажи еврооблигаций

Еврооблигации являются надежным финансовым инструментом еще и потому, что их размещением занимается международный синдикат андеррайтеров.

Читайте также  В чем выгода банка от вклада?

К слову, синдикат андеррайтеров – это группа инвестиционных банков, которые работают в направлении продажи новых эмиссий различным инвесторам.

Такой международный синдикат объединяет самые крупные финансовые институты разных государств.

Отличительной особенностью данной системы является то, что каждая страна имеет ограниченные возможности регулирования выпуска и оборота еврооблигаций. За этим следит национальное законодательство.

Все участники рынка:

  1. Андеррайтеры;
  2. Эмитенты (правительства, международные компании);
  3. Инвесторы (страховые компании, пенсионные фонды и другие структуры)

объединены в Международную ассоциацию участников рынка капитала (ICMA). Штаб-квартира находится в Швейцарии (В Цюрихе).

Для того чтобы инвестиции были максимально эффективными, можно обратиться к профессионалам в данной области: брокерам.

К справке: брокер – профессиональный участник на рынке ценных бумаг; лицо, которое выполняет функции посредника между продавцом и покупателем ценных бумаг.

Брокер проводит качественную экспертизу и аналитику. Так же данный посредник оказывает начинающему инвестору профессиональную помощь по грамотному «сбору» портфеля инвестиций. В функции брокера входит так же оптимизация «содержания» инвестиционного портфеля.

Вообще, для частного инвестора доступно 3 основных способа покупки еврооблигаций. Это:

  1. Самостоятельная покупка (от 1000 долларов США);
  2. Покупка ETF еврооблигаций (одна акция ETF стоит примерно 1 500 рублей);
  3. Паевой инвестиционный фонд — ПИФ (стоимость составляет в среднем 1-5 тысяч рублей).

В первых двух вариантах, при покупке еврооблигаций инвестору необходимо заключить договор с брокером. После заключения договора, заинтересованному субъекту будет открыт доступ на биржу. Для инвестирования через ПИФ инвестору нужно обратиться в управляющую компанию.

Помощь профессионалов – это, безусловно, хорошо. Однако не стоит забывать и про комиссионные вознаграждения. Дополнительными затратами для инвестора может так же явиться плата за годовое обслуживание.

Кто может приобрести евробонды?

Еврооблигация – это инструмент, подходящий для более крупных инвесторов. Как правило, покупателями еврооблигаций являются такие крупные субъекты:

  • Страховые фонды;
  • Инвестиционные фонды;
  • Крупные частные игроки рынка;
  • Инвестиционные компании;
  • Крупные корпорации.

Для частного лица существует достаточно высокий порог вхождения. Это объясняется тем, что номинал еврооблигаций достаточно крупный. Минимальный объем покупки (лот) составляет очень крупную сумму (100000 долларов США). Плюс не стоит забывать про комиссионные издержки.

Российские «отношения» с евробондами

Россия начала активное участие на рынке еврооблигаций еще в 1996 году. На сегодняшний день в этот процесс вовлечены крупнейшие российские кредитные организации и компании, в числе которых «Сбербанк», «Газпром», «ВТБ», «Лукойл» и «МТС».

На международном рынке облигаций Россия выступает как в качестве инвестора, так и в качестве заемщика. Для бюджетной политики Российской Федерации данная активность является очень важным фактором.

Интересные ограничения: Акционерные общества не могут привлечь с помощью евробондов денежных средств больше, чем их уставной капитал.

Российские компании используют в основном 2 способа размещения еврооблигаций на зарубежных рынках:

  1. Выход российских компаний на международные рынки капитала напрямую. То есть сама российская компания выступает и заемщиком и эмитентом.
  2. В качестве эмитента привлекается специально созданная компания, которая производит эмиссию еврооблигаций от своего имени, но под поручительства (гарантию) со стороны российской компании.

Можно ли заработать на еврооблигациях в 2019 году?

Облигации являются инструментом инвестирования с фиксированной доходностью. Однако доходность эта в разные времена так же имеет различную величину.

Так, например, в 2012 году на рынке облигаций произошел некий дисбаланс в отношении стоимость и надежности еврооблигаций. Европейские инвесторы сбрасывали облигации всех российских эмитентов, в том числе имеющих максимальную надежность. В результате федеральные облигации можно было купить с большим дисконтом, что к погашению «давало» очень хорошие цифры. Даже лучше, чем депозиты в валюте, или любые альтернативные варианты вложений с такой же доходностью.

«На данный момент ситуация стабилизировалась, то есть цены выровнялись, и доходности немного упали. Но по большинству инструментов, например, опять же по облигациям крупнейших отечественных банков, таких, как, например, ВТБ, все равно, доходность к погашению составляет в районе 11-12% в валюте – это хорошие цифры», — комментирует эксперт, лектор учебного центра компании «Брокеркредитсервис» («БКС»), Дмитрий Тримасов.

В целом, еврооблигации – это надежные ценные бумаги, обеспечивающие своему владельцу стабильный купонный доход. Кроме того, это далеко не самый худший вариант инвестирования в период кризисной ситуации в стране. Сегодня самые надежные банки «дают» от 1,5 до 4% годовых. Еврооблигации тех же банков «дают» от 3- 5 %.

Сравнительная таблица доходности от депозитов и еврооблигаций в долларовой валюте

ЭмитентДепозит USDДоходность к погашению
ВТБ 1,5 % 5,6 %
Сбербанк 1,6 % 4,8 %
Альфа-банк 2,2 % 5,8 %
Кредитный банк Москвы 3,8 % 8,5 %
Хоум- Кредит 4% 11,2 %
Тинькофф 4% 7,5 %

Из таблицы видно, что еврооблигации приносят доходность почти в 2 раза больше, нежели валютный депозит.

«Нормальной доходностью на рынке евробондов будет аналог банковских депозитов. Сейчас в российских банках в валюте можно получить примерно от 7 -9 %. То есть нужно ориентироваться на эти показатели. Если еврооблигация дает доходность к погашению 20-30 и более % годовых, это говорит о повышенном риске. Это значит, что в данный момент существует дисконт к ее номинальной стоимости и инвесторы стараются избавляться от этой бумаги, и, покупая ее, инвестор принимает на себя часть риска неплатежей компаний — эмитентов. Об этом обязательно нужно помнить.» — поясняет Дмитрий Тримасов.

Ключевым параметром для определения того, что будет с ценами на еврооблигации (при чем, не только российские, но и на евробонды в целом), стоит обратить особое внимание на значение ставок ФРС.

Справка: ФРС – это Федеральная Резервная Система США («Federal Reserve System»). Она была создана на основании закона о «Федеральном резерве» от 23.12.1913 года. Выполняет функции Центрального Банка страны. Главной ее целью является поддержание инфляции на низком уровне.

Суть системы очень простая: при росте ставок ФРС повышается и стоимость денег. Если облигация предлагает фиксированный купон и погашается она через несколько лет, то при росте стоимости денег, держатель таких еврооблигаций будет проигрывать. Так как в целом покупательная способность будет снижаться. Получается, и цена на еврооблигации начнет снижаться. В таком случае, в первую очередь, «пострадают» держатели тех евробондов, которые имеют длительный срок к погашению.

В текущем времени эксперты советуют приобретать евробонды с погашением в 2021 -2023 годах.

Источник: https://bankstoday.net/last-articles/chto-takoe-evrobondy-i-stoit-li-imet-s-nimi-delo