Что такое маржинальный портфель?

Трейдинг криптовалютами: Что такое маржинальная торговля? | The Blockchain Journal

Что такое маржинальный портфель?

В недавней статье мы описали подробную инструкцию, как открыть маржинальный торговый счет на криптовалютной бирже Binance. Но многочисленные читатели задаются вопросом, что такое маржинальная торговля? В данной статье мы кратко опишем данный тип трейдинга, его преимущества и недостатки.

Маржинальная торговля — это метод торговли активами с использованием средств, предоставленных третьей стороной. По сравнению с обычными торговыми счетами маржинальные счета позволяют трейдерам получать доступ к большим суммам капитала, что позволяет использовать их в своих позициях (короткие, длинные или «шорт», «лонг»).

По сути, маржинальная торговля увеличивает результаты торговли, так что трейдеры могут получать большую прибыль от успешных сделок. Особенно важно — такой тип торговли существенно увеличивает и убытки. Эта функция расширения торговых возможностей делает маржинальную торговлю особенно популярной на рынках с низкой волатильностью, особенно на международном рынке Форекс.

Тем не менее, маржинальная торговля также используется на фондовых, товарных и криптовалютных рынках.

На традиционных рынках заемные средства обычно предоставляются инвестиционным брокером. Однако в криптовалютной торговле средства часто предоставляются другими трейдерами, которые зарабатывают проценты на основе рыночного спроса на маржинальное финансирование. Некоторые криптовалютные биржи также предоставляют маржинальные средства своим пользователям.

Как работает маржинальная торговля?

Когда открывается маржинальная сделка, трейдер должен будет зафиксировать процент от общей стоимости ордера. Эта первоначальная инвестиция называется маржой, и она тесно связана с концепцией левереджа. Другими словами, маржинальные торговые счета используются для создания торговли с использованием заемных средств, а кредитное плечо описывает отношение заемных средств к марже. Например, чтобы открыть сделку в $100 000 с кредитным плечом 10:1, трейдеру потребуется иметь $10000 собственного капитала в качестве обеспечения заемных средств.

Естественно, различные торговые платформы и рынки предлагают четкий набор правил и ставок левереджа (кредитное плечо). Например, на фондовом рынке типичное соотношение 2:1, а фьючерсные контракты часто торгуются с плечом 15:1. Что касается брокерских операций на рынке Форекс, маржинальные сделки часто используются в соотношении 50:1, но в некоторых случаях также используются 100:1 и 200:1. Когда речь заходит о криптовалютных рынках, коэффициенты обычно колеблются от 2:1 до 100:1, и трейдеры часто используют терминологию «x» («икс»: 2x, 5x, 10x, 50x и т.д.).

Маржинальная торговля может использоваться для открытия как длинных, так и коротких позиций. Длинная позиция отражает предположение, что цена актива будет расти, в то время как короткая позиция отражает противоположное. Пока маржинальная позиция открыта, активы трейдера выступают в качестве обеспечения заемных средств. Это важно понять трейдерам, так как большинство брокерских компаний оставляют за собой право форсировать продажу этих активов в случае, если рынок движется против их позиции (выше или ниже определенного порога).

Например, если трейдер открывает длинную позицию с кредитным плечом, она может вызвать Margin Call («Маржин колл»), в случае, если цена значительно упадет. Маржин колл возникает, когда трейдеру необходимо внести больше средств на свой маржинальный счет, чтобы достичь минимальных торговых требований маржи. Если трейдер не сделает этого, его средства (внесенные в качестве обеспечения) автоматически ликвидируются для покрытия их убытков. Как правило, это происходит, когда общая стоимость всех акций на маржинальном счете, также известном как ликвидационная маржа, падает ниже общих маржинальных требований этой конкретной биржи или брокера.

Преимущества и недостатки

Наиболее очевидным преимуществом маржинальной торговли является тот факт, что она может увеличить прибыль из-за большей относительной стоимости торговых позиций. Помимо этого, маржинальная торговля может быть полезна для диверсификации, поскольку трейдеры могут открывать несколько позиций с относительно небольшими объемами инвестиционного капитала. Наконец, наличие маржинального счета может облегчить трейдерам быстрое открытие позиций без необходимости переводить большие суммы денег на свои счета.

Несмотря на все свои плюсы, маржинальная торговля имеет очевидный недостаток — увеличение убытков таким же образом, как и увеличение прибыли. В отличие от обычной спотовой торговли, маржинальная торговля предполагает возможность убытков, превышающих начальные инвестиции трейдера, и, как таковая, считается методом торговли с высоким риском.

В зависимости от объема кредитного плеча в сделке, даже небольшое падение рыночной цены может привести к существенным потерям для трейдеров.

По этой причине важно, чтобы инвесторы, которые решили использовать маржинальную торговлю, использовали правильные стратегии управления рисками и использовали инструменты снижения рисков, такие как стоп-лимитные ордера.

Маржинальная торговля на криптовалютных рынках

Маржинальная торговля по своей природе более рискованна, чем обычная торговля, но когда дело доходит до криптовалют, риски еще выше. Вследствие высокой волатильности, характерной для данных рынков, криптовалютным трейдерам, торгующим с маржей следует быть особенно осторожными. Да, существуют стратегии хеджирования и управления рисками, но маржинальная торговля, безусловно, не подходит для начинающих.

Читайте также  Что значит средневзвешенное значение?

Возможность анализировать графики, определять тренды и определять точки входа и выхода не устраняет риски, связанные с маржинальной торговлей, но существенно поможет лучше предвидеть риски и торговать более эффективно. Поэтому, прежде чем делать криптовалютные сделки, пользователям рекомендуется сначала развить глубокое понимание технического анализа и приобрести обширный опыт спот-трейдинга.

Маржинальное финансирование

Для инвесторов, которые не хотят рисковать при самостоятельной маржинальной торговле, есть еще один способ получить прибыль с использованием заемных средств. Некоторые торговые платформы и криптовалютные биржи предлагают функцию, известную как маржинальное финансирование, где пользователи могут направлять свои средства на финансирование маржинальных сделок других пользователей.

Обычно этот процесс предусматривает определенные условия и дает динамические процентные ставки. Если трейдер принимает условия и принимает предложение, поставщик средств имеет право на погашение кредита с согласованными процентами. Механизмы финансирования могут отличаться от биржи к бирже, но риски предоставления маржинального финансирования относительно невелики из-за того, что заемные позиции могут быть принудительно ликвидированы для предотвращения чрезмерных потерь. Тем не менее, маржинальное финансирование требует, чтобы пользователи хранили свои средства на кошельке.

Заключительные мысли

Конечно, маржинальная торговля является полезным инструментом для тех, кто хочет увеличить прибыль от своих успешных сделок. При правильном использовании, маржинальная торговля может способствовать как прибыльности, так и диверсификации портфеля.

Как уже упоминалось, однако, этот метод торговли может также существенно увеличить убытки и включает в себя гораздо более высокие риски. Таким образом, он должен использоваться только высококвалифицированными трейдерами. Что касается криптовалют, к маржинальной торговле следует подходить еще более осторожно из-за высокой волатильности рынка.

Обсудите эту новость в лучших чатах по криптовалюте CryptoOn и bt[c]hat

Источник: https://thebcj.ru/2019/07/13/trejding-kriptovalyutami-chto-takoe-marzhinalnaya-torgovlya/

Что такое маржинальная торговля? | Binance Academy

Что такое маржинальный портфель?

Маржинальная торговля — это вид торговых операций активами с использованием средств предоставляемых третьей стороной. По сравнению с обычными торговыми аккаунтами, маржинальные предоставляют трейдерам доступ к большему количеству средств, что позволяет им использовать это в своих позициях.

По существу маржинальная торговля увеличивает результативность, благодаря чему трейдеры могут получить больше прибыли от успешных сделок. Эта способность улучшает результативность торговых операций, а также делает маржинальную торговлю популярной на рынках с низкой волатильностью, особенно на международном рынке Форекс.

Тем не менее, маржинальная торговля также используется на фондовых, товарных и криптовалютных рынках.

На традиционных рынках кредитные средства обычно предоставляются инвестиционным брокером. Однако при торговле криптовалютой средства зачастую предоставляются от других трейдеров, которые зарабатывают проценты на основе рыночного спроса на маржинальные фонды. Хотя эта функция и пользуется небольшим спросом, некоторые криптовалютные биржи предоставляют кредитные средства для своих пользователей.

Маржинальная торговля на рынке криптовалют

Маржинальная торговля по своей природе более рискованна, чем обычная, но когда дело доходит до криптовалют рисков становится еще больше. Вследствие высокого уровня волатильности характерного для криптовалют, трейдерам пользующихся маржой на данном рынке следует быть особенно осторожными. Хотя стратегии хеджирования и управления рисками может пригодиться, маржинальная торговля безусловно не подходит для начинающих трейдеров.

Возможность анализировать графики, определять тренды и точки входа и выхода не устраняет все риски, связанные с маржинальной торговлей, но может помочь лучше предугадывать события и торговать более эффективно. Поэтому прежде чем приступать к такому виду торговли криптовалютами пользователям для начала рекомендуется развить глубокое понимание технического анализа и обладать обширным опытом спот-трейдинга.

Заключение

Безусловно маржинальная торговля является полезным инструментом для тех, кто хочет увеличить прибыль от своих успешных сделок. При правильном использовании подобного вида торговли с левериджем, это может способствовать как прибыльности, так и диверсификации рисков вашего портфеля.

Однако как упоминалось ранее, такой метод может также и увеличить ваши убытки и является гораздо более рискованным. Таким образом, он должен использоваться только высококвалифицированными трейдерами. Что касается криптовалюты, к маржинальной торговле следует подходить еще более осторожно в связи с высоким уровнем волатильности данного рынка.

Источник: https://academy.binance.com/ru/articles/what-is-margin-trading

Что такое маржинальная торговля

Что такое маржинальный портфель?

Представьте себе: во время партии в блэкджек к вам приходит туз. Вы, конечно, хотите увеличить ставку, но у вас туго с наличными. К счастью, ваш друг предлагает вам $50 и говорит, что вы можете вернуть их позже. Заманчиво, не так ли? Если пойдет хорошая карта, у вас есть шанс получить крупный выигрыш и отдать вашему приятелю его $50, оставив выручку себе.

Но что если вы проиграете? Вы не только потеряете сумму начальной ставки, но и будете все еще должны своему другу $50. Денежные ссуды в казино — все равно что азартные игры на стероидах: ставки высоки, как и потенциальная прибыль, и в то же время ваши риски тоже возрастают.

Инвестирование с маржей не всегда напоминает азартную игру. Но некоторые параллели между маржинальной торговлей и казино все же есть.

Маржа — это рискованная стратегия, которая при грамотном использовании может принести огромную прибыль. С другой стороны, вы также легко можете остаться ни с чем и потерять все, что вложили. Опаснее, чем маржинальное инвестирование, может быть только маржинальное инвестирование без понимания того, как это работает. Благодаря этому руководству вы узнаете все, что вам нужно знать.

Читайте также  Что такое уровень поддержки и сопротивления в трейдинге?

Основные положения

Покупка с маржей означает, что на покупку ценных бумаг берется ссуда у брокера. Можно смотреть на это как на заём из комиссионного вознаграждения.

Маржинальная торговля позволяет приобрести больше ценных бумаг, чем обычно было бы возможно. Для ведения маржинальных сделок потребуется завести маржинальный счет. Он отличается от стандартного кассового счета, торговля с привлечением которого происходит по принципу использования имеющихся на счету денег. Маржинальный счет может быть частью стандартного договора об открытии счета или регулироваться абсолютно отдельным договором.

Для открытия маржинального счета необходимо сделать первоначальное вложение, минимальный объем которого составляет $2000, хотя некоторые брокеры запрашивают больше. Этот взнос называют минимальной маржей. Когда счет открыт и готов к работе, можно занять до 50% от стоимости ценной бумаги. Эта часть стоимости, которую вы переводите в депозит, называется первоначальной маржей. Важно знать, что вам не обязательно доводить маржу до полных 50%. Вы можете занять меньше: скажем, 10 или 25%. Но также необходимо иметь ввиду, что некоторые брокеры требуют внести более 50% покупной стоимости.

Можете удерживать свой заём как угодно долго при условии, что с вашей стороны соблюдаются все обязательства. Во-первых, при продаже ценной бумаги через маржинальный счет, выручка идет вашему брокеру в счет уплаты займа до тех пор, пока он не будет выплачен в полном объеме. Во-вторых, также существует ограничительное требование, так называемая поддерживающая маржа — минимальный баланс на счету, который вы должны поддерживать, чтобы брокер не принудил вас к вложению больших средств или продаже ценных бумаг в погашение долга по займу. В данной ситуации применим термин «маржин-колл».

Денежные займы не обходятся даром. К сожалению, числящиеся на счету маржинальные ценные бумаги являются дополнительным обеспечением займа. Вам также придется выплачивать проценты по займу. Проценты будут взиматься с вашего счета, если вы не внесете платеж. Со временем уровень долга растет, поскольку процентные платежи накапливаются и не играют вам на руку. С ростом долга увеличиваются и проценты по займу, и так далее.

Поэтому покупка с маржей в основном совершается с целью краткосрочного инвестирования. Чем дольше вы удерживаете вложение, тем больший объем выручки необходим для покрытия расходов. Если вы затягиваете инвестирование на маржевой основе, коэффициент рентабельности инвестиций будет отрицательным.

Не все ценные бумаги подходят для покупки с маржей. Совет управляющих Федеральной резервной системы устанавливает, какие бумаги годятся для маржинальных сделок. Согласно общему правилу, брокеры не позволят покупателям приобретать на маржевой основе слишком мелкие акции, ценные бумаги, обращающиеся вне биржи, или бумаги на IPO в связи с текущими рисками, сопровождающими такого рода бумаги. Частные брокеры могут также принять решение не проводить маржинальные сделки с привлечением определенных ценных бумаг, так что необходимо заранее уточнить ограничения, распространяющиеся на ваш маржинальный счет.

Пример покупки

Предположим, вы внесли депозит в размере $10 000 на свой маржинальный счет. Поскольку вы вкладываете 50% покупной стоимости, это значит, что ваша покупательная способность составляет $20 000. Затем, в случае покупки ценных бумаг на сумму $5 000, у вас все еще остается $15 000, что составляет сумму вашей покупательной способности. У вас достаточно средств для покрытия данной сделки, вы не воспользовались вашим маржевым резервом. Вы начинаете занимать только в том случае, когда покупаете ценные бумаги на сумму более $10 000.

Это подводит нас к важному выводу: покупательная способность маржинального счета изменяется ежедневно в зависимости от колебания стоимости маржинальных ценных бумаг на счету. Далее мы изучим, что происходит при взлете или падении ценных бумаг.

Зачем вообще прибегать к маржинальным сделкам?

Все дело в так называемом кредитном плече. Точно так же, как компании занимают деньги для инвестирования в проекты, инвесторы могут получать денежные ссуды и увеличивать размер капитала, который они вкладывают. Кредитное плечо повышает выгоду на каждом этапе роста акции. Если вы совершите правильное вложение, маржа может помочь разительно увеличить прибыль.

Первоначальная маржа в размере 50% позволит вам купить вдвое больше акций, чем было бы возможно только при привлечении наличных со счета. Легко понять механизм значительного увеличения прибыли при использовании маржинального счета по сравнению с торговлей исключительно за наличные. Что действительно имеет значение, так это повышаются ваши активы или нет. Дебаты по поводу того, возможно ли систематически выбирать побеждающие акции, в мире инвестиций не прекратятся никогда. Мы не будем высказываться здесь по поводу упомянутых дебатов. Просто подчеркнем, что маржа действительно предоставляет возможность преумножить вашу прибыль.

Чтобы продемонстрировать силу кредитного плеча, лучше всего привести пример. Давайте представим ситуацию, в которой мы все хотели бы оказаться — ту, которая оборачивается чрезвычайным ростом дохода:

Мы будем придерживаться цифр порядка $20 000, это стоимость купленных ценных бумаг, которая складывается из $10 000 маржи и $10 000 наличных денежных средств. Стоимость акции Cory's Tequila Co. составляет $100, а вы предчувствуете значительный рост в перспективе. Обычно, вы были бы в состоянии купить только 100 акций (100 x $100 = $10 000). Так как вы вкладываете капитал с привлечением маржи, теперь вы можете купить 200 акций (200 x $100 = $20 000).

Читайте также  Что можно оплатить с телефона?

Затем Cory's Tequila Co. заполучает Дженнифер Лопес в качестве лица рекламной кампании и цена акций взлетает на 25%. Ваши инвестиции теперь стоят $25 000 (200 акций x $125), и вы решаете их обналичить. После уплаты своему брокеру $10 000, которые составляли ваш первоначальный заём, у вас остается $15 000, $5 000 из которых чистая прибыль. Это 50-процентная выручка даже при том, что акции выросли только на 25%. Имейте в виду, что в целях упрощения иллюстрирования этой сделки мы не принимали во внимание комиссионные и проценты. Иначе эти затраты были бы вычтены из вашей прибыли.

Угроза маржин-колла

На неустойчивых рынках цены могут упасть очень быстро. Если баланс (стоимость ценных бумаг минус сумма долга вашему брокеру) вашего счета упадет ниже поддерживающей маржи, брокер может совершить так называемый «маржин-колл». Маржин-колл вынуждает инвестора либо продать имеющиеся активы, либо добавить больше наличных денег на счет.

Вот как это работает. Скажем, вы покупаете ценные бумаги на $20 000, заимствуя $10 000 у вашего брокера и внося $10 000 самостоятельно. Если рыночная стоимость ценных бумаг упадет до $15 000, баланс на вашем счете снизится на $5000 соответственно ($15 000-$10 000 = $5000). C учетом требования поддержания 25% на счету, капитал на вашем счете должен составлять $3750 (25% от $15 000 = $3750).

Таким образом, в этой ситуации вы в безопасности, поскольку $5000 на вашем счете больше, нежели установленная поддерживающая маржа $3750. Но давайте предположим, что ваш брокер требует поддерживать на счету баланс в размере 40% вместо 25%. В таком случае цифра в $5000 на вашем счету меньше требуемой поддерживающей маржи в $6000 (40% от $15000 = $6000).

В результате брокер может обратиться к вам с маржин-коллом.

Если по какой-либо причине вы не получили извещение о маржин-колле, брокер имеет право продать ваши ценные бумаги для достижения необходимого баланса на счете выше поддерживающей маржи. Еще страшнее тот факт, что ваш брокер, возможно, не обязан консультироваться с вами перед продажей. В рамках большинства маржинальных соглашений, фирма может продать ваши ценные бумаги, не дожидаясь, пока вы получите маржин-колл. Вы не можете даже влиять на то, какие именно бумаги продадут для покрытия маржин-колла.

По этой причине необходимо, чтобы перед инвестированием вы очень тщательно прочитали маржинальное соглашение вашего брокера. В этом соглашении освещены условия ведения маржинального счета, включая следующие положения: как происходит начисление процента, ваши обязанности по возмещению ссуды и как приобретенные вами ценные бумаги служат залогом для ссуды.

Риски

Как вы уже поняли, маржинальные счета сопряжены с риском и подходят не всем инвесторам. Кредитное плечо — это палка о двух концах: как потери, так и прибыль увеличиваются в равной степени. Фактически, одно из определений риска — степень колебания в цене актива. Поскольку кредитное плечо усиливает эти колебания, то, по определению, увеличивается и риск для вашего портфеля.

Возвращаясь к нашему примеру завышенной прибыли, предположим, что вместо того, чтобы взлететь на 25%, наши акции упали на 25%. Теперь ваши инвестиции стоили бы $15 000 (200 акций x $75). Вы продаете бумаги, платите своему брокеру $10 000 и остаетесь с $5000. Это 50-процентная потеря, плюс комиссионные и проценты, которая при другом раскладе составила бы лишь 25%.

Думаете, что потеря 50% — это плохие новости? Может стать намного хуже. Покупка с маржей — единственный тип инвестирования на основе ценных бумаг, где вы должны быть готовы потерять больше денег, чем вложили. Спад на 50% или еще ниже будет означать для вас более чем 100-процентную потерю, с уплатой комиссии и процента вдобавок ко всему прочему.

При работе с кассовым счетом всегда есть шанс, что акции реабилитируются. Если фундаментальные показатели компании не меняются, вам, возможно, лучше дожидаться улучшения обстановки. И, если это как-то вас утешит, ваши потери — всего лишь потенциальные убытки, пока вы не решите заняться продажей акций. Но как вы помните, при маржинальном счете ваш брокер может распродать ваши ценные бумаги, если их курс резко упадет. Это означает, что ваши потери фиксированы и у вас не будет шанса получить выгоду от возможных в будущем скачков в цене.

Если вы новичок в инвестиционном бизнесе, то мы настоятельно рекомендуем вам держаться подальше от маржи. Даже если вы чувствуете себя готовыми к участию в маржинальной торговле, помните, что вам не обязательно брать в ссуду все 50%. Как бы то ни было, на инвестиции с маржей следует отводить только венчурный капитал — то есть те деньги, которые вы можете позволить себе потерять.

Вся суть маржинальной торговли заключается в следующем: Вы с большей вероятностью потерпите огромные денежные убытки (или получите огромную прибыль) при маржинальном инвестировании

Источник: https://ru.ihodl.com/academy/trading/marzhinalnaya-torgovlya/