Как работает фьючерс на доллар?

Содержание

Что такое фьючерсы и как торговать на срочном рынке Московской биржи

Как работает фьючерс на доллар?

Что такое фьючерс, и какие возможности для заработка на срочном рынке Московской биржи онлайн он предоставляет? В данной статье мы простым и доступным языком расскажем, как работают фьючерсы и для чего их можно использовать в торговле, остановимся на разнице между трейдингом и инвестициями в акции. Вы сможете понять, как торговать на бирже и в чем заключаются риски для начинающего трейдера.

Что такое фьючерсы?

Это производный или срочный инструмент, который представляет из себя обязательство что-либо продать/купить по фиксированной цене в определенный период времени.

Фьючерсы появились в 18 веке, представим фермера, который занимается пшеницей. Чтобы обеспечить себе урожай, требуются инвестиции в процесс производства пшеницы: труд людей, участвующих в работе, семена, удобрения и т.д., и отсутствуют гарантии, что осенью цена на пшеницу будет высокой, и получится компенсировать затраты. На помощь приходит фьючерсный контракт, он может заранее зафиксировать цену, по которой продаст свой товар покупателю.

Современные реалии таковы, что фьючерсы полезны не только для стороны продающей товар, но и кто покупает. Представим фирму Старбакс, которая покупает кофе в огромном количестве и цена на кофе зависит от биржевой динамики. Представим, что компания ежемесячно с биржевым колебанием стоимости изменяла бы цену чашки кофе. Поэтому фирма, активно использует фьючерсные контракты, для фиксации цены на кофе.

Перед вами представлены примеры фьючерсов на сырье кофе и пшеницу, также есть фьючерс на нефть и т.д. И другие финансовые инструменты могут служить базовыми активами для фьючерсов. Бывает фьючерс на валютные пары (доллар-рубль), на акции (Сбербанк), индекс ( фьючерс РТС).

Фьючерсы vs. Акции

В чем отличие фьючерсов и акций? Рассмотрим самые главные отличия:

  1. Отсутствие дивидендов. По акциям есть выплаты, по фьючерсам их нет.
  2. Акцию можно держать сколько угодно, фьючерсы до даты истечения срока. В эту дату осуществляются расчеты контрагентов друг с другом.
  3. Когда покупаем акцию на брокерском счету, должна быть 100% сумма от цены лота. Если необходимо купить фьючерс на акцию, не требуется вся сумма, нужна сумма гарантийного обеспечения, на Мосбирже это 10-20%.
  4. Когда покупаем акцию, прибыль по ней мы видим, когда закрываем сделку. По фьючерсу прибыль видна каждый день − это вариационная маржа, она начисляется на счет и ее можно использовать для дальнейших сделок.
  5. Маржин Колл. Когда купили акцию, и даже когда цена по данной акции падает до нулевой отметки, держать акцию можно и ждать когда подойдет на рост. Если работаем с фьючерсами, здесь ситуация другая. Когда на счете меньше средств, которые составляют гарантийное обеспечение, то брокер может закрыть сделку по маржин колл. Тем самым инвестор теряет деньги.

Торговля фьючерсами или способы заработка

Существует несколько методов:

  • спекуляция − заработок на изменении волатильности цены;
  • хеджирование − страхование рисков.

Теперь пройдемся по двум методам более детально.

Спекуляция фьючерсами (трейдинг)

Есть акции Газпрома, которые торгуются на фондовом рынке Московской биржи цена 1 акции 230 рублей. Если нужно купить 100 акций = 23 тыс. рублей. Мы знаем, что можно пойти на срочный рынок, где можно приобрести фьючерсы акций Газпрома. 1 фьючерс на акции 23 тыс. рублей, гарантийное обеспечение 4 тыс. (20% от цены). На небольшие деньги можно купить большой объем акций. Как раз за этим на срочный рынок приходят трейдеры. Если акции на фондовом рынке выросли доходность около 5 %, если на срочном может достичь до 30%.

Эффект кредитного плеча − это отличный инструмент, если цена актива идет в нужном направлении для участника. Можно заработать больше, но если цена начнет двигаться вниз, будет не сладко. Поскольку с акциями можно пересидеть просадку, а на фьючерсном рынке может случиться маржин колл, будут большие убытки, или нужно иметь на балансе всю сумму для страховки.

Хеджирование фьючерсами (страховка)

Представим ситуацию, что инвестор переживает, что курс доллара вырастет, и деньги обесценятся, а нужно тратить в иностранной валюте. Чтобы подстраховаться, инвестор отправляется на срочный рынок, где покупаете фьючерс на курс доллара к рублю на сумму эквивалентную депозиту. При этом помним, что всю сумму вносить не нужно. Когда доллар растет, депозит обесценится, но вы застрахуетесь и на фьючерсе заработаете сумму, которая позволит компенсировать убытки.

Поставочные vs. Расчетные фьючерсы

Поставочные фьючерсы относятся к реальной экономике. Если вы являетесь держателем такого фьючерса на дату экспирации, вы должны совершить реальное действие.

Расчетные не такие строгие и страшные, на современном рынке более популярные, существуют даже фьючерсы на погоду. Здесь на дату экспирации осуществляются расчеты, никакой даты поставки нет, просто на счет поступает прибыль или пользователя теряет.

На Московской бирже большинство фьючерсов расчетные за исключением фьючерсов на акции и облигации, по ним осуществляется реальная поставка инструментов на баланс.

Существует чаще всего несколько фьючерсов на один инструмент, с разной датой экспирации. Большинство истекают в фиксированные месяцы, чаще − это март, июнь, сентябрь, декабрь. Последний торговый день в большинстве случаев 15 число.

Контанго и бэквордация

Обратите внимание, что рыночная цена акции может отличаться от цены на рынке срочном. Это происходит, если рынок ожидает, что будущем цена на актив будет расти, и тогда фьючер будет дороже, чем сегодня − это эффект контанго. Когда наоборот, рынок полагает, что более длинном горизонте цена будет дешевле, чем сейчас, фьючерс торгуется дешевле − это бэквордация.

Пример: фьючерс на Газпром. На рынке присутствует три активных контракта с экспирацией в июне, сентябре и декабре. При этом июньский торгуется на уровне действующей цены, а осенний и зимний торгуются дешевле.

Как читать название фьючерса?

Этот вопрос особенно популярен у новичков, поскольку возникают сложности в прочтении. Все весьма просто. Рассмотрим пример пары доллар-рубль. Данный фьючерс имеет полное название:

  • полное Si-6.19 − S − это идентификатор базового актива, указывающий, что это фьючерс на доллар-рубль, 6 − это месяц экспирации, 19 − это год экспирации
  • короткое SiM9 − М − это обозначение июня, 9 − это усеченное обозначение месяца.

Данные расшифровки имеются на сайте Московской биржи. На российском рынке фьючерсами можно торговать на Московской бирже, если говорить о мировых площадках − это Чикагская.

Фьючерсы действительно предоставляют расширенные возможности, но помните о рисках, которые здесь имеются. Изначально лучше поработать на фондовом, обычном рынке, после только можно переходить на срочный рынок. Изначально попробуйте фьючерсы, затем можно приступать к опционам. Чтобы разобраться, как работать на данном рынке, как прогнозировать котировки, обратите внимание на книгу Джона Мерфи «Технический анализ фьючерсных рынков», методы описанные автором можно применять и на других рынках.

Источник: https://investfuture.ru/edu/articles/chto-takoe-fjuchersy-i-kak-torgovat-na-srochnom-rynke-moskovskoj-birzhi

Форекс инвестиции: валютные пары или фьючерсы

Как работает фьючерс на доллар?

Трейдеры зарабатывают на изменениях курсов валют с помощью различных финансовых инструментов. К наиболее востребованным из них относятся валютные пары и валютные фьючерсы. Эти инструменты имеют схожие характеристики, поэтому подходят для решения одинаковых задач. Например, трейдер может заработать на росте обменного курса американского доллара против евро как с помощью валютной пары на спот-рынке, так и с помощью соответствующего фьючерсного контракта.

Однако валютные пары и фьючерсы имеют отличия, определяющие особенности торговли данными инструментами. Впрочем, даже опытные трейдеры не всегда понимают разницу между парами на рынке спот и фьючерсными контрактами. В результате они выбирают неподходящий финансовый инструмент. Это затрудняет реализацию торговых стратегий, увеличивает издержки и приводит к необязательным убыткам.

Читайте также  Сколько долларов в обороте в мире?

Инвесторы должны понимать разницу между фьючерсами и валютными парами и уметь выбирать наиболее подходящий в конкретной ситуации инструмент.

Валютные пары: круглосуточный трейдинг с минимальными вложениями

Валютная пара — инструмент рынка Forex, с помощью которого осуществляются спот-сделки с валютой. Например, пара EUR/USD используется для торговли евро против доллара США. Ежедневный оборот рынка Forex составляет около 4 трлн. долларов. Это обеспечивает высокую ликвидность торгов популярными парами. Ликвидность обеспечивает трейдерам возможность быстро открывать и закрывать позиции и зарабатывать на минимальных колебаниях котировок внутри дня.

Используя валютные пары на рынке Forex, трейдер имеет возможность торговать с кредитным плечом. Это позволяет ему совершать сделки, объем которых значительно превосходит размер депозита. Брокеры Forex требуют обеспечения маржинальных операций на спот-рынке, которое в среднем составляет 0,5-3% от объема сделки. Поэтому торговля на Forex с помощью валютных пар подходит опытным трейдерам, нуждающимся в большом кредитном плече.

Рис. 1. Котировки пары EUR/USD. Источник: торговая платформа SaxoTrader.

Трейдинг на спот-рынке с помощью валютных пар обеспечивает инвесторам и другие возможности, включая:

  • Гибкий выбор величины лота. Торгуя валютными парами, инвестор самостоятельно контролирует объем открытых позиций. Его стратегия и риск-менеджмент не ограничиваются стандартными размерами биржевых контрактов, например, опционов и фьючерсов.
  • Круглосуточный трейдинг в рабочие дни недели. Банки обеспечивают инвесторам возможность совершать операции 24 часа в сутки. Используя валютные пары на спот-рынке, инвестор может в любое время мгновенно реагировать на изменение рыночной ситуации.
  • Трейдинг без комиссионных и биржевых сборов. Открывая и закрывая позиции на спот-рынке, торговцы обычно платят брокерам только спред.
  • Удержание позиции в течение неограниченного времени. Торгуя валютными парами на спот-рынке, трейдер теоретически может сохранять позицию бесконечно. Это удобно для долгосрочных инвесторов, получающих возможность экономить на комиссионных издержках.

Риски трейдинга валютными парами

Торгуя валютными парами на рынке Forex, инвесторы также сталкиваются с недостатками и рисками этого инструмента. Во-первых, Forex является внебиржевым рынком. Он считается наименее регулируемым финансовым рынком в глобальных масштабах. На Forex отсутствует единая биржевая площадка или центральный контролирующий орган, способный предотвратить манипуляции или разрешить спор между клиентом и брокером.

На практике отсутствие центральной биржи может помешать трейдерам принимать взвешенные инвестиционные решения. Например, участники спот-рынка не могут точно оценить текущие объемы торгов и величину открытых позиций. А эти данные являются важными индикаторами рыночных настроений.

Во-вторых, несмотря на отсутствие комиссий на операции на спот-рынке, издержки трейдеров часто превышают издержки биржевых торговцев. Дело в том, что большинство брокеров увеличивает спреды при падении ликвидности. Как отмечалось выше, на рынке Forex отсутствует центральный регулятор. Поэтому нельзя гарантировать, что брокеры никогда не увеличивают спред искусственно.

В-третьих, теоретически брокеры могут торговать против клиента. Эта возможность опять-таки обусловлена отсутствием центрального регулирования и особенностями бизнес-модели большинства брокеров. Forex-провайдеры обычно зарабатывают на спредах. Они получают доход всякий раз, когда трейдер открывает или закрывает позицию. Торгуя против клиента, брокер может вынуждать его совершать операции чаще. Поэтому в целях защиты стоит выбирать брокера, который регулирует систему Forex.

Валютные фьючерсы: безопасный трейдинг на организованных площадках

Валютные фьючерсы — инструменты биржевого рынка, с помощью которых осуществляются срочные сделки с базовыми активами. Фьючерсные контракты позволяют трейдеру купить или продать выбранную валюту в определенное время по заранее установленной цене. Торги фьючерсами на валюту на биржах характеризуются высокой ликвидностью. Например, среднедневной оборот всех срочных валютных контрактов на Чикагской товарной бирже (CME) превышает 100 млрд. долларов США.

Рис. 2. Котировки фьючерса на валютную пару EUR/USD. Источник: торговая платформа SaxoTrader.

Валютные фьючерсы обращаются на регулируемых биржевых площадках, работающих под наблюдением центральных регуляторов, например, Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Это определяет безопасность и прозрачность трейдинга фьючерсами, что считается одним из главных преимуществ этого инструмента. Торгуя валютными фьючерсными контрактами, инвестор имеет возможность в любой момент оценить объем торгов и величину открытых позиций.

К другим преимуществам валютных фьючерсов относятся:

  • Минимальная вероятность ценовых манипуляций, поскольку трейдер покупает фьючерсы у других участников торгов, а не у брокера.
  • Прозрачное ценообразование и прогнозируемые торговые издержки. Провайдеры доступа к биржевым торгам обычно получают вознаграждение в виде фиксированной комиссии. Это защищает инвесторов от непрогнозируемых расходов, связанных с искусственным расширением спредов.
  • Возможность хеджировать валютные риски. Как отмечалось выше, фьючерсные контракты позволяют трейдеру купить или продать валюту в определенное время по заранее оговоренной цене. Частные и институциональные инвесторы используют это, чтобы защитить портфель от сильных непредсказуемых изменений на валютном рынке.
  • Прозрачность исполнения контрактов. Благодаря централизованному клирингу фьючерсных контрактов, трейдеры могут рассчитывать на точное и своевременное проведение взаимозачетов по обязательствам.

Риски трейдинга фьючерсами

Фьючерсные контракты имеют ограниченный срок обращения. Этим определяется основной риск, связанный с использованием данного инструмента. Реализуя средне- или долгосрочную стратегию, трейдер сохраняет открытую позицию в течение длительного срока. Однако он должен закрывать позицию в срок экспирации фьючерса и покупать новые контракты, что связано с комиссионными издержками. Кроме этого, с приближением срока экспирации ликвидность торгов конкретными фьючерсными контрактами обычно падает. Поэтому инвесторы сталкиваются с необходимостью продавать фьючерсные контракты на невыгодных условиях.

Еще один недостаток торговли валютными фьючерсами связан с более низкой по сравнению со спот-рынком скоростью исполнения ордеров. На практике задержка может составлять несколько секунд. Это неудобно для трейдеров, реализующих агрессивные стратегии, так как лишает их возможности пользоваться краткосрочными колебаниями рынка.

Валютные пары или фьючерсы: что выбрать

Валютные пары и фьючерсы позволяют инвесторам зарабатывать на изменениях курсов валют. Они имеют отличия, которые необходимо учитывать при выборе финансового инструмента. Валютные пары больше подходят трейдерам, ориентирующимся на агрессивные краткосрочные стратегии, например, скальпинг.

Торгуя парами на спот-рынке, трейдеры могут рассчитывать на мгновенное исполнение ордеров, отсутствие комиссии и биржевых сборов. Также валютные пары подходят долгосрочным инвесторам, удерживающим позиции в течение длительного срока.

Используя данный инструмент, они экономят средства на комиссионных издержках, связанных с необходимостью закрывать позиции в срок экспирации.

Валютные фьючерсы подходят трейдерам, нуждающимся в безопасном и прозрачном финансовом инструменте. Фьючерсные контракты обращаются на биржах, которые контролируют ценообразование, осуществляют централизованный клиринг и не допускают ценовых манипуляций. Кроме того, фьючерсы относятся к незаменимым инструментам для инвесторов, нуждающихся в хеджировании валютной позиции. Эти контракты позволяют купить или продать валюту в определенный срок по оговоренной цене.

Полезные статьи по теме

Источник: https://fortrader.org/learn/forex-investicii-uspeh/valyutnye-pary-ili-valyutnye-fyuchersy.html

Фьючерсы — что это такое и как ими торговать

Как работает фьючерс на доллар?

Фьючерсы являются одним из самых ликвидных инструментов на рынке. Поэтому они пользуются популярностью среди трейдеров. В этой статье мы подробно поговорим про этот финансовый инструмент. Ответим на вопросы:

  • Что такое фьючерсы и зачем нужны;
  • Кто выпускает;
  • Формула расчёта цены;
  • Чем лучше торговать: фьючерсами или акциями;

1. Что такое фьючерсы простыми словами

Фьючерсы (от англ. «futures» — «будущее») — это контракты на будущую поставку товара между покупателем и продавцом. Относится к обязательствам. На сленге их называют «фьючи».

идея: зафиксировать цену товара сегодня, а поставку осуществить в будущем. Сроки контрактов на поставку обычно не превышают 6 месяцев.

Например, можно купить декабрьский фьючерс на поставку нефти летом. Поставка нефти будет осуществлена в декабре по цене, которая была уплачена летом.

Широкое распространение на фондовой бирже фьючерсы получили с 1980 г. В наше время они представляют один из инструментов для спекуляции.

Фьючерсы относятся к классу производных финансовых инструментов (деривативов). Цена напрямую зависит от цены на базовый актив. Лишь в случаях форс-мажоров цена может существенно отклониться.

На какие финансовые инструменты можно купить фьючерсы:

Для чего нужны

цель фьючерсов — это хеджирование риска на будущую цену базового актива.

Эмиссия фьючерсов

Их никто не выпускает, как это происходит при эмиссии акций или облигаций. Они являются договором между покупателем и продавцом. Трейдеры, совершая сделки на бирже, сами их создают.

Количество открытых контрактов называют «открытым интересом». Если этот показатель большой, то это просто означает большое число заключенных сделок между трейдерами.

Момент завершения контракта называется экспирацией. После закрытия контракта торги на бирже по нему прекращаются.

Торговля фьючерсами проходит на фондовой бирже и Форексе. Но из-за непрозрачности рынка Форекс они напоминают скорее «псевдоактивы», который копирует динамику на фондовых рынках. Поэтому главные торги проходят только на фондовой бирже.

Примечание 1

В учебниках можно увидеть другое название — «фьючерсный контракт». На самом деле это одно и то же, поэтому можно говорить как удобнее.

Примечание 2

Форвард очень похож по определению на фьючерс, но является разовой сделкой между продавцом и покупателем (частная договорённость). Такая сделка проводится вне биржи.

У любого фьючерсного контракта обязательно должны быть указаны следующие параметры:

  • Размер контракта — количество базового актива, приходящееся на один контракт;
  • Наименование полное и сокращенное;
  • Тип контракта: расчётный/поставочный;
  • Сроки обращения контракта;
  • Минимальное изменение цены (шаг);
Читайте также  Куда можно вложить 500 долларов?

2. Как рассчитывается фьючерсная цена

Формула фьючерсной цены:

F = [Цена спот] × [1 + Процентная ставка × Время] + [Стоимость хранения]

Где:

  • F — цена фьючерса;
  • Цена спот (S) — текущая цена базового актива (цена поставки);
  • Процентная ставка — действующая ставка рефинансирования ЦБ (ключевая ставка);
  • Стоимость хранения — затраты на хранение и страховку. Например, скот надо кормить и где-то держать;
  • Время — количество месяцев до поставки делённое на 12. Например, если осталось 6 месяцев, то коэффициент равен 0,5;

Цены S (спот) и F (фьючерсная) сходятся по мере приближения экспирации. По крайней мере так должно быть в теории. На практике бывают аномальные ситуации.

Цена фьючерса может быть отрицательной. Например, поставочная цена марки WTI на май 2020 г. ушла в минус 40 долларов. Это первый случай в истории, когда продавцы товара доплачивают покупателям.

Базис и спред — что это такое

1. Базис (B) — текущая разница между ценой спот и фьючерсной. Чаще всего положительное значение, но может быть и отрицательным. Формула базиса:

2. Спред — разница между двумя фьючерсными ценами с разными датами экспирации.

Например, цена на полугодовые контракты нефти — $62, а на трёхмесячный — $62,3, текущей цена спот $62,55. Значит, спред между трёх и шести месячным контрактом равен $0,3 (тридцать центов).

3. Виды фьючерсов

Два вида:

  1. Расчётные (на Московской бирже все контракты расчётные);
  2. Поставочные;

С первыми всё попроще, поскольку никакой реальной поставки товара не будет. Если их не продать до момента исполнения, то сделка будут закрыта по рыночной цене в последний день торгов. Разница между ценой открытия и закрытия будет либо профитом, либо убытком для инвестора.

Второй вид — поставочные. Даже по названию понятно, что при завершении контракта будет осуществлена реальная поставка. Например, это могут быть акции или валюта.

Большинство фьючерсов является расчётными.

Функция 1. Хеджирование

Может возникнуть логичный вопрос: «зачем нужны фьючерсы, когда можно торговать базовым активом?» История вопроса их появления уходит в далёкие 1900 года, когда осуществлялась продажа зерна.

Фермеры зимой закладывали цену на будущий урожай, чтобы застраховаться от сильных колебаний его стоимости. В итоге вне зависимости от урожайности у продавца и покупателя была возможность продать/купить продукцию по средней цене. Это даёт гарантию: у одного будет что поесть, а у другого будут деньги.

Функция 2. Предсказание будущей цены

Предсказание дальнейшей цены актива. Точнее: какой её ожидают участники торгов сегодня. Существуют два определения об ожиданиях:

  1. Контанго — премия к цене спот. Актив торгуется по более низкой цене, чем цена фьючерса.
  2. Бэквордация — скидка к цене спот. Актив торгуется по более высокой цене, чем цена фьючерса.
  3. Суперконтанго — это состояние, при котором форвардная цена товара в значительной мере выше, чем спотовая цена. Это нельзя объяснить процентами и затратами на хранение, которым объясняют явление обычного контанго.

5. Торговля фьючерсами — как и где купить

Фьючерсы являются одними из самых ликвидных финансовых инструментов на бирже. Для трейдера — это обыкновенный биржевой инструмент, который можно купить и продать в любой момент. Главным отличием является ограниченный срок действия. Но никто не обязывает дожидаться срока его исполнения.

Большинство трейдеров стремится просто заработать, а не совершить покупку с реальной поставкой.

Крупные компании заинтересованы снижать свои риски (хеджировать) особенно в товарных поставках, поэтому они являются одними из основных игроков на этом рынке.

При покупке фьючерса на Московской бирже необходимо внести собственных средств примерно на 1/7 части стоимости покупки. Эта часть называется «гарантийным обеспечением» (ГО) или «вариационной маржой». За рубежом эта часть называется «маржей» (на англ. языке «margin» — кредитное плечо) и может составлять гораздо меньшее значение (в среднем 1/100 — 1/500).

Вариационная маржа пересчитывается ежедневно. Например, если активы выросли на 1500 рублей, то в конце дня они появляются на счёте. Аналогично и с потерями. Если цена упала, то необходимо увеличивать гарантийное обеспечение на соответствующую сумму.

Комиссии за торговлю фьючерсами значительно меньше, чем на секции ценных бумаг (акций, облигаций), ETF и валют. Поэтому на этом рынке присутствуют множество скальперов.

Наибольший интерес для спекулянтов представляют фьючерсы на фондовые индексы, акции и валюту. В России самым ликвидным фьючерсами являются индекс РТС (RTSI) и доллара SI.

Где купить частным лицам

Купить фьючерсы можно у любого Форекс-брокера или на валютной секции ММВБ. При этом даётся бесплатное «кредитное плечо», что позволяет вести торговлю на приличные деньги даже с небольшим стартовым капиталом. Но стоит помнить про риски использования плеча.

Лучшие брокерские компании для фондовой биржи (секция FORTS):

Лучшие Форекс-брокеры:

6. Хеджирование цены через фьючерсы

Например, вы владеете крупным пакетом акций какой-то компании. На фондовом рынке намечается снижение. Естественным желанием инвестора будет избавиться от них. Но продать такой большой объём за короткий промежуток времени проблематично, поскольку это может вызвать обвал цены. Поэтому можно через рынок фьючерсов открыть позицию на понижение (шорт).

Подобную схему используют в периоды неопределённости и появления финансовых рисков. Они могут быть связаны с предстоящими выборами в стране, референдумами, переговорами.

Вместо продажи всех активов, инвесторы могут открыть противоположные позиции, тем самым обезопасив свой инвестиционный портфель от убытков. Если фьючерс будет падать, то инвестор заработает на падение, но потеряет на акциях. Аналогично и в случае, если будут расти акции: заработает на росте, но потеряет на производном инструменте. Инвестор как бы поддерживает «статус-кво».

7. Фьючерсы или акции — на чём лучше торговать

Что лучше выбрать трейдеру для торговли: фьючерсы или акции? У этих инструментов есть свои особенности.

1 Разница в дивидендах. Например, купив акцию по ней можно получать дивиденды ежегодно. Как правило, это небольшие суммы в районе 3-7% годовых, но тем не менее — лишних денег не бывает. Плюс к тому же акции можно держать сколько угодно долго, взяв роль долгосрочного инвестора. Фьючерсы имеют срок существования и по ним нет дивидендов.

2 При покупке акции необходимо внести 100% суммы покупки. Фьючерсы всегда покупаются с заёмными средствами для поддержания гарантийного обеспечения.

3 Фьючерсы относятся к спекулятивным инструментам. Держать их долгосрочно вряд ли имеет смысл. Они дисциплинируют трейдеров, поскольку приходится думать о торговле на более коротком промежутке игры. Если цель зарабатывать на колебаниях, то они лучше подходят для таких целей.

4 Комиссии за операции по фьючерсам где-то в 30 раз ниже, чем на акциях. Кредитные плечи выдаются бесплатно в отличие от рынка акций, где плечо обходится в 12-20% годовых. Для любителей скальпинга и интрадей торговли они подходят как нельзя лучше.

5 На рынке акциях нет возможности для шорта некоторых компаний (короткие позиции могут быть по ним запрещены). У фьючерсов такой проблемы нет. Можно покупать в лонг и шорт все доступные активы.

8. Фьючерсы на российском рынке

На Московской бирже есть три основные секции с фьючерсами.

  1. Фондовая:
  2. Денежная:
    • Валютные пары (рубль, доллар, евро, фунт стерлингов, японская йена и т.д.);
    • Процентные ставки;
    • Корзина ОФЗ;
    • Корзина еврооблигаций РФ-30;
  3. Товарная:
    • Сахар-сырец;
    • Драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий);
    • Нефть;
    • Средняя цена электроэнергии;

Наименование фьючерсного контракта имеет формат TICK-MM.YY, где:

  • TICK — тикер базового актива;
  • MM — месяц исполнения;
  • YY — год исполнения;

Например, SBER-11.20 — фьючерс на акции Сбербанка с исполнением в ноябре 2020 г.

Есть также сокращённое наименование фьючерса имеет формат [CC M Y], где:

  • СС — краткий код базового актива из двух символов;
  • M — буквенное обозначение месяца исполнения;
  • Y — последняя цифра года исполнения;

Например, SBER-11.20 в сокращённом наименовании выглядит так — SBX5.

На ММВБ приняты следующие буквенные обозначения месяцев:

  • F — Январь;
  • G — Февраль;
  • H — Март;
  • J — Апрель;
  • K — Май;
  • M — Июнь;
  • N — Июль;
  • Q — Август;
  • U — Сентябрь;
  • V — Октябрь;
  • X — Ноябрь;
  • Z — Декабрь;

9. Плюсы и минусы фьючерсов

Плюсы:

  • Дешёвый способ для хеджирования рисков портфеля;
  • Возможность открывать короткие позиции;
  • Наличие кредитных плеч;
  • Более низкие комиссии за торговый оборот и бесплатное использование заёмных средств для длинных и коротких позиций;
  • Торговля фьючерсами ведётся с 10:00 до 23:55 (от начала до самого конца), в отличие от фондовой секции, которая закрывается в 18:40;

Минусы:

  • Не на все финансовые инструменты есть деривативы;
  • Нет выплат дивидендов;
  • Имеют срок существования;
  • Низкая ликвидность многих пар;
  • Более сложный инструмент, чем просто торговля акции на бирже;

Смотрите также видео «Что такое фьючерсы и как торговать на срочном рынке Московской биржи»:

Источник: https://vsdelke.ru/ekonterminy/fyuchersy-chto-takoe.html

Фьючерс доллар рубль (SI на FORTS, USD RUB): что это такое, где торговать и как заработать

Как работает фьючерс на доллар?

Валютные фьючерсы ММВБ дают возможность трейдерам использовать в торговле наиболее эффективные стратегии и тактики, сочетающиеся с прозрачностью рыночных финансовых инструментов. Благодаря новейшим технологиям торгов и присутствию главного контрагента инвесторы имеют большие преимущества для осуществления различных валютных операций, в т.ч. и с использованием такой валютной пары, как USD/RUB.

Читайте также  Сколько будет стоить доллар в 2020 в Беларуси?

Обозначение фьючерса на доллар/рубль

Срочный рынок РФ Фортс занимает существенную долю в ММВБ, поэтому начинающие трейдеры не всегда могут быстро разобраться с кодами обозначения различных фьючерсов. Их упрощенные наименования на Forts складываются из: идентификатора основного актива, расчетного месяца исполнения сделки и года ее исполнения.

Еще более упрощенный код выглядит как SiU9. В этом случае расчетный год представлен только 1 цифрой, а месяц — 1 буквой латинского алфавита.

Таблица обозначений месяцев латиницей:

Месяц на русском языке Обозначение месяца латиницей
январь F
февраль G
март H
апрель J
май K
июнь M
июль N
август Q
сентябрь U
октябрь V
ноябрь X
декабрь Z

На сайте ММВБ трейдеры могут найти обозначения всех упрощенных кодов на различные виды фьючерсов.

Где можно торговать

Торгуется фьючерс доллар/рубль на бирже Москвы (ММВБ) 5 дней в неделю (кроме субботы и воскресенья) с 10:00 до 23:50 по московскому времени. Время дневной сессии составляет 8 часов 45 минут, т.е. с 10:00 до 18:45 по МСК. Вечерняя сессия длится 5 часов 50 минут, т.е. с 19:00 до 23:50 по МСК.

1 договор на фьючерс составляет 1000 долларов США, а его цена зависит от курса валют на момент совершения сделки. Если, например, курс доллара составляет 6300 руб., стоимость 1 фьючерсного договора составит 63 000 руб. Гарантийное обеспечение за 1 договор составит 10% от его стоимости, т.е. 6300 руб. Если на ММВБ царит стандартная волатильность, гарантийное обеспечение составит 6%.

Плюсы и минусы торговли

Торгуя на такой валютной паре, как USD/RUB, необходимо знать все плюсы и минусы фьючерсных сделок, чтобы в будущем оградить себя от заключения рискованных контрактов.

Преимущества:

  1. Темперамент. На дневных биржевых графиках фьючерс на USD/RUB является более мобильным, чем другие валютные пары, в т.ч. и индекс РТС.
  2. Высокая степень ликвидности. Трейдер может легко приобрести и продать большую позицию с минимальным ценовым проскальзыванием.
  3. Фактическое количество купленных и проданных фьючерсов. На графике трейдеры могут увидеть существующий объем торгов, т.к. с ММВБ информация поступает во все биржевые терминалы. Это важно для инвесторов, которые учитывают степень поведения объема, когда решают покупать или продавать фьючерсы.
  4. Небольшой комиссионный процент. За внутридневную сделку трейдер должен будет заплатить 0,44 руб. биржевого сбора (за 1 проданный контракт). К этой сумме следует прибавить комиссию брокеру.
  5. Невысокая цена гарантийного обязательства. За 1 договор трейдер должен будет заплатить 10% от его полной суммы.
  6. Невысокий ценовой шаг. 1 пункт движения составляет 1 руб. Если инвестор поставил Stop Loss 100 пунктов, то может потерять всего 100 руб., что является небольшой потерей для начинающего трейдера, который делает первые шаги на бирже.
  7. Трейдер легко может открыть короткую позицию. В отличие от рынка акций, трейдеру нет необходимости брать в долг бумаги у брокера и оплачивать проценты. Короткие позиции можно торговать без ограничений.

Недостатки:

  1. Торговать фьючерсами рискованнее, чем акциями. У трейдера нет необходимости в 100% обеспечении средств для приобретения фьючерсных договоров, поэтому появляется встроенное плечо. На фьючерсах USD/RUB при обеспечении стоимости договора в 10% встроенное плечо составит 1:10, а при 6% — 1:17. Оно возникает в результате того, что в течение всего дня у валютной пары цена в процентном выражении изменяется меньше, чем у акций, поэтому размер их плеча намного меньше.

Инвестор может открыть сделку, сумма которой будет в несколько раз больше, чем количество средств на его счету. В этом случае возникает большой риск потерпеть убытки, если цена начнет двигаться в нежелательном для него направлении. Поэтому не стоит торговать большим объемом контрактов по депозиту, чтобы не войти в минус.

Также трейдер должен всегда устанавливать Stop Loss:

  1. Гарантийное обеспечение может существенно увеличиться в цене при увеличении волатильности на рынке и перед наступлениями праздников, когда ММВБ не работает. В этом случае биржа может закрыть сделку трейдера в принудительном порядке, если на его счете недостаточно денег для ее завершения.
  2. Большое контанго. Если инвестор несколько недель или месяцев удерживает длинную сделку, высокое контанго, которое встроено во фьючерс USD/RUB, отрицательно повлияет на ее конечный результат.
  3. Экспирация. Т.к. фьючерс на доллар/рубль заканчивается 1 раз в 4 месяца, т.е. в марте, июне, сентябре и декабре, торгуя в среднесрочном режиме, трейдер должен будет перейти в новую сделку. При этом он заплатит комиссионные за закрытие предыдущей сделки и за открытие новой позиции.

Заключение

Фьючерс на USD/RUB является одним из наиболее выгодных вариантов торговли на рынке ММВБ. Но каждый трейдер должен помнить о его преимуществах и недостатках, чтобы вовремя сделать правильный прогноз и увидеть риски, которые могут возникнуть с открытием и закрытием позиции на бирже.

Торговля валютными фьючерсами связана с существенными рисками, поэтому она подходит не каждому инвестору на бирже.

Источник: https://strategy4you.ru/finansovaya-gramotnost/fyuchers-dollar-rubl.html

Фьючерс на доллар, рубль. Как торговать?

Как работает фьючерс на доллар?

Начиная работать на бирже, новичок-инвестор сталкивается со многими незнакомыми терминами и определениями. Один из таких терминов – фьючерс.

Для лучшего понимания определения фьючерса нужно рассмотреть историю его возникновения.

Как возникло понятие фьючерс?

Фьючерс (другое название фьючерсный контракт) появился в середине 19 века в Чикагской торговой палате.

Американские фермеры, доходы которых зависели от колебаний рыночных цен на сельхозпродукцию, заключали предварительные договоры на поставку овощей, зерна, хлопка и мяса еще до получения урожая или забоя скота.

Такие меры обеспечивали получение дохода независимо от волнений рынка.

В постсоветской России биржевые игроки поняли, как выгодно торговать фьючерсами в условиях гиперинфляции и неконтролируемого ценообразования.

В то время активами выступали водка, сахар и другие продукты.

фьючерс – это договор, в котором стороны оговаривают условия будущей поставки определенного актива в установленный срок и по заданной цене

Основой фьючерсного контракта является отсрочка платежа, в сумме, которую устанавливают стороны.

Фьючерсы сегодня

В настоящее время рынок срочных контрактов базируется в секторе «фьючерсы и опционы РТС» (forts).

В этом секторе торгуются наиболее ликвидные активы, такие как

  • золото,
  • нефть,
  • мировые валюты,
  • процентные ставки.

На сегодняшний момент дневной объем торговли фьючерсами в фортс составляет около 1 млрд. долларов, и этот сектор еще будет развиваться в дальнейшем.

Обязательным компонентом фьючерсного контракта является спецификация, в которой отражаются характеристики сделки, такие как:

    1. размер контракта или единица торговли;
    2. период поставки;
    3. даты первого и последнего уведомления о реальной поставке;
    4. последний день торгов;
    5. варианты котировки цены;
    6. минимальное колебание стоимости;
  1. сумма шага стоимости;
  2. часы торговой сессии;
  3. множитель;
  4. вариант поставки;
  5. расчетная цена поставки;
  6. ограничения и прочие условия.

Виды фьючерсов

Фьючерсы бывают следующих видов:

Поставочные.

Это фьючерсные контракты, заключаемые на поставку реального товара к определенной дате.

Базовым активом таких сделок выступают нефть, драгметаллы, акции.

В действительности малое количество заключенных сделок заканчиваются реальной поставкой, так как

продавец может воспользоваться возможностью офсетной (обратной) сделки, то есть выкупить обратно проданный фьючерс

а покупатель может продать фьючерсный контракт.

Расчетные (беспоставочные).

  • При такой сделке стороны проводят денежные расчеты на разнице между суммой контракта и фактической стоимостью актива на дату исполнения договора.
  • Реальной поставки актива в этой сделке не происходит.
  • Наиболее показательный пример такого контракта – фьючерс на индекс РТС.

Торговля фьючерсами на индекс РТС – один из самых ликвидных среди срочных инструментов финансового рынка, что объясняет его популярность среди биржевых игроков.

Основой фьючерса является фондовый индекс РТС, характеризующий общую динамику рынка.

Этот индекс рассчитывается по ценам 50-ти наиболее ликвидных и значимых для рынка акций таких компаний, как «ЛУКОЙЛ», «ГАЗПРОМ», «СБЕРБАНК», «УРАЛКАЛИЙ», «РОСНЕФТЬ» и других.

Для удобства трейдеров, торгующих фьючерсами на индекс РТС, на сайте Московской Биржи, РБК и других финансовых сайтах размещаются графики изменения индекса в режиме онлайн.

Фьючерсы на валюту (рубль на доллар, евро) – это контракты на будущий обмен определенного количества валюты по согласованному курсу.

Подавляющее большинство валютных фьючерсов покупается и продается вплоть до даты поставки, тем самым позволяя трейдерам закрывать открытые позиции и избегать реальной поставки валюты.

Торгуя валютными фьючерсами, трейдер должен отслеживать малейшее изменение курса в течение срока действия контракта и уметь прогнозировать колебания валютных котировок.

В основном валютные фьючерсы котируются в долларах США, но иногда бывают фьючерсы на евро или юани

Многим трейдерам сложно отслеживать постоянно меняющиеся котировки и индексы, поэтому они прибегают к услугам брокера фьючерсов.

Фьючерсный брокер – это посредник на биржевой площадке, совершающий от имени клиента и за его счет срочные сделки.

Фьючерсный брокер должен иметь лицензию у крупных регуляторов срочного сегмента биржевого рынка и быть членом клиринговых палат на биржевых площадках, индексы которых он передает в торговый терминал.

Это гарантирует клиенту независимость сделок и реальные котировки по интересующим пунктам.

Немаловажно, что счета клиентов аккредитованных брокеров застрахованы средствами компенсационного фонда на случай банкротства брокера или прекращения его деятельности по другим причинам.

0

Источник: https://wealthchase.com/investicii/fyuchers-na-dollar-rubl-kak-torgovat.html