Какие факторы влияют на курс доллара?

Содержание

Что влияет на курс доллара

Какие факторы влияют на курс доллара?

Более 80% всего товарооборота в мире рассчитывается именно в американских долларах. Его курс к другим валютам постоянно меняется, что позволяет трейдерам на Форексе хорошо подзаработать при правильно выбранном направлении сделки. Но что именно влияет на курс американской валюты, и какие факторы больше всего могут повлиять на курс – мы рассмотрим в статье.

Формирование курса

В экономике деньги считаются таким же товаром, как и обычный товар на рынке. Они имеют свою цену – это курс. Курс в свою очередь всегда зависит от спроса и предложения. Эти ценообразующие элементы постоянно находятся под влиянием множества как экономических, так и политических факторов. В результате курс денег приобретает постоянную динамику движения.

Что же касается американского доллара, то влияние разных факторов приводит к тому, что его реальная стоимость (сколько товаров и услуг можно за него купить) и курс доллара (баланс предложения и спроса на эту валюту на рынке) очень часто существенно отличаются между собой.

Нужно выделить две группы факторов, влияющих на американский доллар:

  • События, которые происходят внутри Соединенных Штатов.
  • Разнообразные внешние факторы.

К внутренним событиям относится весь новостной фон, а также влияние погодных условий и различных катаклизмов. К внешним – изменение цен на золото, на нефть, участие США в военных конфликтах, доверие других стран к американской валюте.

Новости, влияющие на курс доллара

К этой категории относятся все экономические, финансовые и политические новости, которые выходят в Соединенных Штатах Америки. Из экономических новостей ощутимое влияние оказывают только некоторые показатели — уровень инфляции, индексы потребительских и промышленных цен, ВВП, уровень безработицы, розничные продажи, показатели платежного баланса.

Политические новости имеют особое влияние на курс американского доллара в момент выборов. Каждый из политиков, имеет свою экономическую программу, и потому приход к власти той или иной персоны может сильно отражаться на экономике страны.

В финансовых новостях особое внимание уделяется состоянию банковского сектора, стабильности работы различных финансовых учреждений, а также сообщается информация по таким показателям, как процентная ставка, процент по государственным облигациям, ценным бумагам, объемам денежной массы. Один из главнейших финансовых факторов — показатель процентной ставки, объявляемый Федеральной Резервной Системой США.

Как влияет ставка ФРС на курс доллара

Ставка Федеральной Резервной Системы — процентное значение, которое берется во внимание банками при расчете кредитных портфелей по избыточным средствам. Используя учетную ставку ФРС, центральный банк может влиять на ставки межбанковского рынка, ставки по кредитам, ставки по депозитам как юридических, так и физических лиц.

Решение по учетной ставке ФРС принимается Федеральным комитетом восемь раз в году. При повышении значения процентной ставки курс доллара практически сразу укрепляется. Это связано с тем, что предполагаемая доходность американских активов будет расти. Такую политику Федеральной Резервной Системы принято называть «жесткой», потому что комитет изымает денежные средства из банковского оборота путем продажи государственных облигаций.

В случае понижения процентной ставки ФРС курс доллара ослабевает, так как доходность американских активов будет падать. Федеральный комитет таким способом дополнительно стимулирует рынок, увеличивая количество денег, покупая государственные облигации. Данная политика Федеральной Резервной Системы называется «мягкой».

Федеральный комитет может оставить учетную ставку без изменений. Это происходит тогда, когда ФРС поддерживает текущее состояние экономики. В данном случае курс доллара может абсолютно никак не поменяться, но все будет зависеть от того, какие комментарии дадут члены ФРС насчет будущих ожиданий по учетной ставке.

Если учетную ставку оставили без изменений после ее цикла снижения, то это, безусловно, будет воспринято рынком как положительный момент и американский доллар начнет укрепляться. А если же наоборот – ФРС оставил ставку без изменений после курса так называемой «жесткой политики», то это может немного ослабить курс доллара. В случае, если же ставка остается неизменной на протяжении нескольких месяцев, то такая ситуация для доллара будет считаться нейтральной.

Как влияет нефть на курс доллара

Соединенные Штаты Америки – это государство с одной из самых энергозависимых экономик в мире. Потребности в таких природных ресурсах, как нефть и золото, просто огромны. Несмотря на то, что США является очень крупным производителем нефти, потребность в этом виде сырья очень большая.

Кроме того, часть добываемой продукции в США идет на экспорт. В результате для того, чтобы обеспечить себя необходимым количеством нефтепродуктов, Соединенные Штаты Америки ежегодно закупают около 9 миллиардов баррелей нефти.

Такое количество импортного товара существенно влияет на курс доллара, и естественно, правительство США заинтересовано в низких ценах на нефть.

Дополнительная нагрузка на курс американской валюты создается также при расчете за нефть другими валютами. Дело в том, что не все компании-экспортеры согласны принимать американский доллар. Например, некоторые арабские страны ведут расчет за нефть в евро. Поэтому компаниям для покупки нефти приходится покупать сначала евро за доллары, а потом уже нефть за евро.

Все эти факторы очень сильно влияют на курс доллара. Если нефть дорожает, то, соответственно, американский доллар будет показывать нисходящее движение к другим валютам. И наоборот – если нефть на мировом рынке будет снижаться в цене, то это поспособствует удорожанию американского доллара.

Влияние золота на курс доллара

В Соединенных Штатах Америки добывается очень большой объем золота. Но на внешний рынок оно не попадает и все реализовывается на внутреннем рынке. Соответственно, никакой зависимости доллара от золота в принципе не должно быть. Но, учитывая тот факт, что золото, как и доллар, рассматривается инвесторами как надежный источник сохранения и приумножения капитала, то мы имеем противоположную картину.

Как только курс доллара начинает снижаться, инвесторы тут же активно начинают перераспределять доли своих портфелей, продавая американскую валюту и покупая драгоценный метал. В итоге золото поднимается в цене. Эта тенденция очень хорошо просматривается в кризисные периоды.

Стоит также сказать о том, что немаловажную роль в формировании курса доллара играют военные конфликты, природные катаклизмы и различные теракты. 11 сентября 2001 года в Нью-Йорке стал, безусловно, черным днем в американском календаре, когда рухнули башни-близнецы. После этого события американский доллар резко обвалился по отношению к другим валютам.

Источник: https://TraderHelp.info/forex/chto-vliyaet-na-kurs-dollara/

Рубль зависит не только от цены на нефть! За чем еще следить, чтобы заранее знать о скачках курса? Вот еще 6 показателей — Meduza

Какие факторы влияют на курс доллара?

Никто точно не знает, какой курс рубля к доллару или евро будет в конце года и даже через месяц. Можно строить прогнозы, учитывая множество факторов, анализировать цены на нефть, смотреть на ставки облигаций госзайма и слушать экспертов и аналитиков — и все равно, если завтра случится что-нибудь внезапное, весь прогноз может оказаться неверным. Но есть ряд индикаторов, которые позволяют лучше разобраться в изменениях цен, а иногда и предсказать рост или падение. Вместе с банком ДОМ.РФ разобрались, за какими показателями можно следить, чтобы следующий валютный скачок не стал полной неожиданностью. 

1. Цены на нефть 

Пока от цен на нефть зависит российский бюджет, от них будет зависеть и рубль. В сильно упрощенном виде связь такая: чем меньше стоит нефть, тем меньше долларов от ее продаж поступает в Россию. Доллары становятся «дефицитным» товаром, поэтому за них приходится платить больше рублей. Плюс, когда нефть дешевеет, инвесторы-иностранцы начинают продавать российские активы, боясь, что в экономике начнутся проблемы (как следствие, долларов в России становится меньше; подробнее об этом в 3-м пункте).

За 2014 год нефть марки Brent подешевела больше чем в два раза (со $100 до $49 за баррель). Рубль падал вместе с нефтяными котировками: если в начале 2014 года доллар стоил 33 рубля, то на начало 2015-го — уже 69 рублей. При этом в декабре 2014-го он пробивал отметку в 80 рублей. Но в этом уравнении есть и другие неизвестные. В частности, геополитические события и действия властей. Например, в 2014-м по рублю еще сильно ударили санкции. 

Читайте также  Почему доллар не привязан к золоту?

С тех пор государству удалось частично отвязать рубль от нефти (но не экономику в целом). Для этого придумали бюджетное правило, которое действует с 2018 года. Суть простая: доходы от всей нефти, которая продается больше чем за $40, конвертируются в валюту и складываются в Фонд национального благосостояния (ФНБ).

А когда цены на нефть падают ниже $40, валюту из этого же фонда продают, чтобы компенсировать бюджетную недостачу. Каждый год порог цены на нефть, после которого деньги идут в ФНБ, увеличивается на 2% (то есть если раньше был $40, то теперь $42,4). Эти валютные операции стабилизируют курс: рубль по-прежнему реагирует на скачки цен на нефть, но уже чуть слабее, чем раньше.

Когда в марте 2020-го нефть Brent подешевела на 56%, то рубль упал всего на 21% (на пике с 66 до 80 рублей за доллар), а потом немного укрепился.

Для тех, кто хранит сбережения в валюте или регулярно обменивает деньги, у банка ДОМ.РФ есть пакет услуг «Премиальный». Его владельцы могут менять деньги по курсу, практически равному курсу Московской биржи (разница — 5 копеек). Валюту можно купить на сумму до 1 миллиона долларов или евро за одну операцию, при этом у банка нет скрытых комиссий и для сделки не нужно открывать договор на брокерское обслуживание.

2. Выплаты внешнего долга российских компаний 

Внешний корпоративный долг — это деньги, которые российские корпорации должны выплачивать своим зарубежным кредиторам. Чтобы рассчитываться по долгам, им нужно купить много валюты, а значит, спрос на нее повышается и курсы доллара и евро растут.

Зачастую резкие изменения цены на рубль можно наблюдать непосредственно перед датой платежа по кредитам — обычно они приходятся на конец каждого квартала. Подробный график погашения и другую информацию по корпоративному внешнему долгу предоставляет Центральный банк.

Но некоторые компании закупают валюту впрок, небольшими порциями, поэтому серьезные аналитики закладывают в свои прогнозы не только сроки выплаты долга, но и то, сколько валюты уже есть у компаний.  

3. Ставки ОФЗ и суверенных евробондов относительно инфляции и облигаций других стран 

ОФЗ (облигации федерального займа) и суверенные еврооблигации — ценные бумаги, которые выпускает российский Минфин. Каждая бумага — своеобразный договор о займе: государство берет в долг некую сумму, например 1000 рублей или 1000 евро, и платит за это проценты.

Покупателями ценных бумаг могут быть как российские компании, так и иностранные. Если иностранных компаний становится больше, то и валюты в экономике становится больше, а рубль укрепляется.

Российские облигации привлекательны для иностранцев, когда ситуация в экономике стабильна, цены на нефть растут, а разница между ставками по ОФЗ и инфляцией (так называемая реальная ставка) больше, чем в других странах. И наоборот. 

Статистику о том, сколько иностранцев покупают ценные бумаги, собирает Центральный банк. Например, тут можно почитать отчет о ситуации на рынке. Правда, все это уже оценки постфактум. Иностранные инвесторы сначала продают облигации за рубли, а потом покупают валюту, в итоге рубль дешевеет — и только потом эти процессы отразятся в официальной статистике. 

4. Ключевая ставка Центрального банка

Ключевая ставка ЦБ — это фиксированный процент, под который регулятор выдает банкам кредиты на их работу. От нее напрямую зависит, какие у банков будут ставки по кредитам и депозитам. Чем дороже стоят деньги, которые банки берут у ЦБ, тем выше ставки. А еще от ключевой ставки зависят и проценты по ОФЗ и евробондам, о которых мы рассказывали выше. Повышая ключевую ставку, Банк России выплачивает больший процент по облигациям, следовательно, покупать новые облигации становится выгоднее — в том числе и иностранцам. А чем больше иностранцев покупают ОФЗ, тем выше становится спрос на рубль; следовательно, рубль дорожает.

Хорошо, когда процент можно получить не только по вкладу или накопительному счету, но и за покупки. Для клиентов банка ДОМ.РФ до 30 июня действует дополнительный кешбэк за любую покупку на сайте супермаркетов, онлайн-магазинов электроники и бытовой техники, на образовательных платформах, сервисах для чтения книг и других . Также действует постоянный кешбэк на рестораны (в том числе доставку), АЗС, покупку авиабилетов, магазины Duty Free, аренду автомобилей и оплату услуг турагентств. В месяц можно получить до 10 тысяч рублей кешбека в рублях или до 200 долларов или евро по каждому из счетов.

5. Выплаты дивидендов

Российские публичные компании платят своим акционерам дивиденды. Среди тех, кто платит самые большие дивиденды, — компании-экспортеры, которые зарабатывают в валюте, а расплачиваются в рублях. Перед выплатой им приходится менять валюту на рубли, из-за этого рубль укрепляется. Правда, потом получатели дивидендов начинают менять рубли на доллары — и российская валюта может снова немного подешеветь.

Когда и как компании будут платить дивиденды, определяет общее собрание акционеров. Обычно выплаты проходят в конце июня, не позднее 30-го числа. Но в этом году из-за пандемии коронавируса их разрешили проводить до 30 сентября. Чтобы узнать о собраниях акционеров заранее, можно зайти на сайты крупных компаний в разделы «Информация для инвесторов» (Investor Relations, IR).

Там же есть рекомендации совета директоров по выплатам дивидендов. 

6. Государственные закупки валюты

ЦБ и Минфин могут покупать и продавать валюту как за рубежом, так и внутри страны. Из-за этого курс рубля тоже может расти или падать. Например, в марте 2020-го ЦБ объявил о начале продаж валюты, которую он получил в рамках сделки по покупке акций Сбербанка. С марта по июнь для поддержки курса рубля ЦБ продал на внутреннем рынке валюты на 824,3 миллиарда рублей. Это позволило компенсировать бюджетный доход, недополученный из-за низких цен на нефть. 

Следить за тем, как ЦБ покупает валюту, можно здесь — операции с валютой на графике могут отображаться как операции Банка России или Минфина.

Некоторые банки, чтобы дополнительно заработать при нестабильном курсе, устанавливают большую разницу между ценой покупки валюты и ее продажи (это называется «спред»). Часто он может быть более 4 рублей. В банке ДОМ.РФ спред составляет плюс-минус 5 копеек на  до 1 миллиона долларов или евро. А еще клиенты банка ДОМ.

РФ, использующие пакет услуг «Премиальный», могут получить бесплатные консультации по налогам, юридическим и другим вопросам, а также воспользоваться круглосуточным консьерж-сервисом для помощи по дому и в дороге.

Кроме того, клиенты могут проходить в бизнес-залы в аэропортах и вокзалах неограниченное количество раз, получить бесплатную страховку для поездок за границу и помощь с оформлением визы. Важная часть пакета услуг «Премиальный» — персональный менеджер.

7. ФРС, ЕЦБ и непредсказуемые политические события 

На курс влияют не только внутрироссийские процессы, но и ситуация в Европе и США. Явно воздействуют решения Европейского центробанка и Федеральной резервной системы (она выполняет функции Центробанка в США). Например, когда США и Европа снижают ключевые ставки, то валюты развивающихся стран (в том числе и рубль) растут по отношению к доллару. При повышении ставки все работает наоборот.

Но, к сожалению, можно сколько угодно следить за всеми возможными факторами, но потом случится политический кризис в Венесуэле или Дональд Трамп напишет очередной воинственный твит, а в Китае зародится новый смертоносный вирус, и это перечеркнет все прогнозы. Остается только следить за новостями, чтобы не пропустить следующий кризис. Но если кризис наступил под конец недели, у вас может остаться пространство для маневра. Курсы валют обновляются, когда работает биржа, а значит, за выходные можно поменять валюту, пока банки не обновили цифры.

Нужно понимать, что банки знают об этом риске — и обычно поднимают обменные курсы к концу недели, чтобы подстраховаться от неожиданных новостей на выходных. 

В банке ДОМ.РФ в нерабочее время биржи (ночью, в выходные и праздничные дни) действует специальный льготный курс, с фиксированной разницей между покупкой и продажей. Для клиентов с пакетом услуг «Премиальный» разница составляет 60 копеек.

Источник: https://meduza.io/feature/2020/06/18/ot-chego-zavisit-rost-ili-padenie-rublya-vot-spisok-faktorov

Что влияет на курс доллара? Разбор основных факторов

Какие факторы влияют на курс доллара?

Трейдеры, которые хотят понять глубинные причины рыночных колебаний, интересуются тем, что такое факторы, влияющие на курс доллара. На самом деле, их несколько. И в рамках данной статьи мы раскроем большинство из них.

Доллар США (USD) продолжает удерживать звание основной расчетной валюты мировой экономики, несмотря на появление евро и постоянно усиливающееся влияние Китайского юаня, особенно в Юго-Азиатском регионе. Любые изменения состояния экономики, внешней и внутренней политики США приводят к сильным движениям на валютном рынке Форекс и для того чтобы максимум торгового времени оставаться в прибыли необходимо понимать, что влияет на курс доллара.

Внешние факторы

Если оставить в стороне экстравагантные высказывания нынешнего президента США о ситуации в мире, регулярно приводящие к потрясениям на финансовых рынках все внешние факторы, влияющие на курс доллара, так или иначе связаны с ценами на нефть. На рисунке график стоимости WTI (West Texas Intermediate, Light Sweet) – добываемая в штате Техас нефть с низким содержанием серы.

Дневной график стоимости нефти марки WTI.

В основном используется внутри США, также экспортируется по трубопроводам в Латинскую Америку для дальнейшей переработки. Занимает чуть более 1% в общемировой добыче и ее сбыт оказывает меньшее влияние на экономику чем в странах, где нефтедобыча основной источник дохода, но учитывать ее при анализе, что влияет на курс доллара все-таки нужно.

Снижение стоимости добычи сланцевой нефти почти в 5 раз с момента начала разработки месторождений в 2012 г. привела к тому, что эта составляющая экспорта США будет оказывать все большее воздействие на курс USD.

Также идет активное строительство новых терминалов на побережье мексиканского залива для отправки нефти на международный рынок. Успешная реализация проекта позволит США избавиться от статуса регионального экспортера, а курс WTI будет играть все большую роль в определении мировых цен на энергоносители.

Новости и статистика по США в экономическом календаре.

Внутренние факторы

Первым, что влияет на курс доллара, будут выступления главы ФРС по ключевым вопросам текущей и будущей финансово-кредитной политики. Валютный и фондовые рынки в эти моменты крайне неустойчивы, так как тема и общий настрой выступлений хранится в тайне и трудно делать какие-либо прогнозы, куда пойдет валюта. Переходим к экономическим новостям и статистике:

Читайте также  Можно ли положить доллары на визу?

Решение ФРС по процентной ставке (Fed Interest Rate Decision)

Процентная ставка один из самых важных инструментов управления банковской системой. Решение об изменении или сохранении процентной ставки принимается Комитетом по финансовой политике США. Повышение ставки оказывает крайне негативное влияние на доллар.

Форекс: давление на курс практически всех валютных активов после публикации новости как минимум 70-100 пунктов, но по паре EUR/USD может достигать 200-300 пунктов. Исключение Канадский доллар – данная валюта показывает сдержанную реакцию, максимум по USD/CAD не более 50 пунктов.

Реакция пары EUR/USD на данные о процентной ставке ФРС 19.12.2018.

Заседание комитета по денежно-кредитной политике (FOMC Meeting Minutes)

Итоговый отчет заседания финансового комитета ФРС, в котором текущая процентная ставка может быть скорректирована, если появились новые или не были учтены дополнительные важные факторы с момента предыдущего заседания, но обычно этого не происходит.

Форекс: возможная реакция такая же сильная, как и на первую публикацию процентной ставки. И в этом случае курс USD/CAD не показывает существенных изменений.

Валовой внутренний продукт (ВВП, Gross Domestic Product)

Публикуется как индекс, показывающий изменение общего объема произведенных товаров/услуг на экспорт и для внутреннего потребления по отношению к прошлому расчетному периоду. Вначале выходят предварительные данные, что влияет на курс доллара в основном внутри текущего торгового дня, затем дважды корректируется и становится понятна тенденция на ближайшие 1-2 недели. Национальная валюта всегда укрепляется на росте ВВП и, соответственно, становится слабее при снижении.

Форекс: максимальная реакция 150-250 пунктов по основным парам, но в среднем курс изменяется в следующих диапазонах:

  • EUR/USD, GBP/USD: 60 пунктов;
  • NZD/USD, AUD/USD, USD/CHF: 40-50 пунктов;
  • USD/CAD, USD/JPY: до 40 пунктов.

Динамика изменения ВВП и торгового баланса США.

Торговый баланс (Trade Balance)

Разность между суммой экспорта и импорта товаров за отчетный период. Баланс положительный (активный) если экспорт превышает импорт, укрепляя доллар. При отрицательном (пассивном) балансе курс начинает снижение. Данные выходят ежемесячно в третьей декаде (чаще всего в Чт).

Форекс: ощутимое влияние только по евро и фунту: в среднем 50 пунктов по GBP/USD и до 200 по EUR/USD, если данные существенно отличаются от прогноза. По остальным активам слабое движение в 30-40 пунктов.

Новые рабочие места в несельскохозяйственном секторе (Non-Farm Payrolls, NFP)

Основной показатель уровня занятости в США. Среди аналитиков есть мнение, что каждый прирост занятых на 200 тыс., отражается увеличением ВВП на 3,0%. Выходит в первую пятницу текущего месяца, могут быть переносы, связанные с праздниками и иными значимыми событиями.

Форекс: из всех новостей и статистики, что влияют на курс доллара, оказывает самое сильное воздействие на валютный рынок. Может приводить не только к кратковременным импульсам в 150-200 пунктов по всем парам, а и к формированию новых среднесрочных трендов. Хотя часто можно видеть, что даже такие сильные факторы оказывают кратковременное воздействие и через 4-6 часов цена откатывается к начальным уровням.

Реакция валютных пар на выход данных NFP.

Заявки на пособие и общий уровень безработицы (Initial Jobless Claims, Unemployment Rate)

Выходят одновременно с NFP: уровень показывает, сколько процентов безработных к общему числу занятых, заявки их понедельное изменение за прошлый месяц. Обычно используется для анализа рынка труда в сельскохозяйственном секторе. Также по динамике изменения числа заявок можно попытаться спрогнозировать следующий NFP и будущий курс USD: если Jobless Claims последовательно снижается можно предположить, что NFP будет выше прогнозов и наоборот.

Форекс: данные факторы, влияющие на курс доллара, относятся к категории слабых: по евро и фунту 20-30 пунктов, практически нет реакции на USD/CAD, AUD/USD и NZD/USD.

Индекс доверия потребителей (Consumer confidence)

Рассчитывается по данным опроса 5000 семей США для выявления текущих и будущих потребительских предпочтений, публикуется каждый месяц после 20 числа. Используется как один из параметров прогнозирования ситуации по занятости и общего экономического состояния. Рост положительно влияет на доллар.

Форекс: индекс, как и другие, сугубо внутренние экономические факторы США, не дает сильной реакции на основных валютных парах, максимум 30-40 пунктов в любую сторону. Но, когда рынок спекулятивный, что влияет на курс доллара и других валют непредсказуемо, могут быть импульсы в 130-150 пунктов. Затем в течение нескольких часов цена обычно возвращается к исходным уровням.

Индексы доверия и деловой активности.

Индекс деловой активности в производственном/непроизводственном секторе (ISM Manufacturing / Non-Manufacturing PMI)

Индексы рассчитываются по результатам опросов менеджеров 4000 компаний в соответствующих секторах, оценивающих изменение рыночной ситуации по критериям «лучше / хуже / без изменений». В производственной сфере дополнительно оцениваются уровни складских запасов, занятости, сроки поставки, экспортно/импортные цены. Считается, что влияние на курс доллара значений больше 50% будет положительным, так как это указывает на рост деловой активности, менее 50% нарастание негативного влияния на доллар. Выходят в первый рабочий день каждого месяца.

Форекс: диапазон +50% / -50% не оказывает существенного влияния на курс основных валютных пар. Сильные движения начинаются при 60% и выше когда начинаются разговоры о «перегретости» сектора, росте инфляции с последующим пересмотром ставки ФРС и 40%, что указывает на возможную рецессию рынка. В этих случаях могут наблюдаться резкие движения до 150-200 пунктов.

Индекс доллара как показатель его устойчивости

В предыдущем разделе мы рассматривали, что влияет на курс доллара и рынок Форекс в целом исходя из ситуации в США, но, как и в любом другом природном процессе присутствует и сила противодействия. Для оценки, как доллар выглядит по отношению к другим валютам, был разработан специальный индекс.

Индекс (DXY, USDX) представляет собой мультивалютную корзину для быстрой оценки его силы или слабости. Каждая валюта в корзине имеет различный вес и явно видно, что влияет на доллар, по мнению авторов данного инструмента, в большей степени Европейский регион, где на тот момент находились основные торговые партнеры. Из других основных валютных пар только японская иена и Канадский доллар.

Значения (веса) валют входящих в индекс доллара США.

Несмотря на то, что практически не учитывается влияние на Форекс Азиатско-Тихоокеанского региона (Австралия, Тайвань, Южная Корея, Китай) индекс вполне можно использовать как элемент комплексных торговых стратегий, хотя в периоды курс евро переходит в период высокой волатильности он может давать искаженную информацию.

График индекса доллара США.

Среди аналитиков есть мнение, что когда курс USDX увеличивается на 10%, это означает падение общей стоимости мирового богатства на 1 трлн. долларов.

Для более точной оценки, в каком состоянии находится доллар, лучше использовать инструмент ФРС: торгово-взвешенный индекс (TWDI — Trade-Weighted Dollar Index). В нем присутствуют валюты не входящие в базовый расчет USDX, чтобы влияние на курс доллара резких изменений ситуации в Еврозоне было менее значимым.

Анализируя движение индекса, всегда помните, что это макроэкономический индикатор, поэтому приемлемые прогнозы как будет вести себя доллар возможны только на дневных, недельных и месячных промежутках. Самым сильным сигналом изменения глобальной тенденции будет расхождение (дивергенция) движения графиков USDX и пары EUR/USD.

Перечисленные факторы, влияющие на курс доллара, не являются окончательным списком. В основном это экономические показатели, но также нужно учитывать биржевые и спекулятивные моменты, такие как взаимосвязь фондового и валютного рынков. Общеизвестный факт, что изменение стоимости валютных фьючерсов (в данном варианте торгуется и индекс доллара) пусть и задержкой  отражается на Форекс, и такие опережающие сигналы можно успешно использовать в торговле.

Источник: https://academyfx.ru/article/blogi/498-faktory-vliyayushchie-na-kurs-dollara

От чего зависит курс Доллара (в Примерах) простыми словами

Какие факторы влияют на курс доллара?

От чего зависит курс доллара в России по отношению к рублю, а также факторы влияющие на курс доллара в мире. Новости и события влияющие на курс USD.

Американская национальная валюта остается мировой резервной валютой, порядка 60% мировых валютных резервов хранится в долларах. Для успешной работы на финансовых рынках нужно иметь представление о том, что влияет на курс доллара.

Стоимость американца влияет не только на котировки валютных пар, но и на мировую экономику в целом, в том числе и на фондовый рынок планеты.

Как определяется курс доллара

Есть 4 варианта расчета курса любой валюты:

  1. Этим занимается центробанк. Например, ЦБ РФ ежедневно рассчитывается курс доллара, евро и других валют с учетом торгов на бирже. Это скорее формальный показатель, по нему доллар не сможет купить/продать ни население, ни бизнес любого масштаба. Курс не обновляется постоянно как в случае с валютным рынком;
  2. Банки занимаются продажей и покупкой долларов у населения, поэтому сами рассчитывают стоимость американской нацвалюты при продаже и покупки валюты у граждан. Спред между этими ценами – заработок банка, также сюда закладываются риски резкой девальвации нацвалюты. В периоды нестабильности разница между ценами покупки и продажи доллара растет, покупка валюты становится невыгодной;
  3. Межбанковский курс – актуален, когда банки покупают валюту друг у друга. Рядовые покупатели валюты не смогут им воспользоваться;
  4. Биржевой – курс доллара к рублю и прочим валютам постоянно обновляется и зависит от баланса спроса и предложения. Его называют «справедливым» курсом так как стоимость доллара зависит от самих трейдеров, а не от финансового регулятора или банков.
Читайте также  Можно ли снимать доллары в банкоматах Сбербанка?

Указанные курсы отличаются, но в спокойных ситуациях (когда нет геополитических рисков) разница между ними невелика.

Что влияет на курс доллара

Все события, влияющие на курс доллара, можно условно разделить на 2 категории – внутренние и внешние. К внутренним относятся макроэкономическая статистика, изменение монетарной политики.

Внешние причины – те, которые напрямую не зависят от США.

Внутренние факторы, которые влияют на курс американской национальной валюты

В этой группе факторов выделяются:

  • Динамика изменения ВВП. Если реальный рост обгоняет прогнозируемый, доллар получает поддержку;
  • Ситуация с безработицей. Основные показатели – Nonfarm Payrolls и статистика по количеству заявок на получение пособия из-за утраты рабочего места. Отчет NFP показывает сколько создано рабочих мест без учета сельского хозяйства, публикуется в первую пятницу каждого нового месяца. Простыми словами чем ниже безработица, тем сильнее американская нацвалюта;
  • CPI (индекс потребительских цен) показывает как менялась средняя цена определенного набора товаров/услуг. Его считают индикатором инфляции в стране, падение индекса указывает на проблемы с достижением целевого уровня инфляции, заданного регулятором и затрудняет рост доллара;
  • Процентная ставка (Federal funds rate). Что касается того, как влияет ключевая ставка на курс доллара, то при ее росте повышается привлекательность валюты для инвесторов, она дорожает, но снижается деловая активность и инфляция;
  • PPI (индекс промышленных цен). Принцип расчета похож на CPI, но не учитываются услуги, а сам индекс рассчитывается с учетом стоимости рабочей силы, сырья, промежуточных товаров. Также является индикатором инфляции;
  • Соотношение импорта и экспорта (торговый баланс). Чем больше страна экспортирует, тем более развито внутреннее производство, что благоприятно влияет на экономику страны;
  • Продажи жилья на первичном и вторичном рынках. Этот показатель – индикатор благосостояния американцев и экономики в целом. Его рост поддерживает доллар;
  • Заказы на товары длительного пользования, под «длительным пользованием» понимаются товары с предполагаемым сроком службы от 3 лет. Рост этого показателя стимулирует развитие производственного сектора, компании привлекают инвесторов, в том числе и зарубежных, их акции растут;
  • Индексы активности в секторе услуг и в производственной сфере;
  • Публикация протоколов.

Перечисленные новости, влияющие на курс доллара, можно отслеживать через экономический календарь. В нем приводятся предыдущее, ожидаемое и реальное значение соответствующего индикатора, также дается пояснения каждой новости.

В нем же новости фильтруются по странам.

Также курс зависит от доходности казначейских облигаций. Так, при росте ставки по 10-летним облигациям теоретически доллар должен расти, а при снижении доходности – падать, но эта зависимость наблюдается не всегда.

Например, в марте 2020 года наблюдалось падение доходности 10-летних казначейских облигаций более чем в 3 раза. Но соответствующего падения доллара не было, американская нацвалюта во время начала пандемии воспринималась как актив-убежище и на снижение доходности бондов не обращали внимание.

При анализе котировок доллара учитывается соотношение доходности бондов США и других стран.

Например, при увеличении разрыва между облигациями США и Германии доллар будет укрепляться относительно евро, если прочие фундаментальные факторы остаются нейтральными.

При снижении разрыва доллар теряет позиции в паре с евро.

Следующий значимый фактор – заявление первых лиц государства и крупных чиновников. Например, твитты Трампа о том, что он считает доллар переоцененным и упреки в адрес ФРС неоднократно влияли на курс американской нацвалюты. То же касается комментариев в адрес Китая, монетарной политики в целом. Помимо Трампа на курс доллара влияют комментарии главы ФРС США, его оценка состояния экономики в целом.

Не исключено влияние форс-мажорных факторов. К ним относятся стихийные бедствия, теракты, последние помимо финансового наносят еще и репутационный ущерб.

От чего зависит курс доллара к рублю

В вопросе от чего зависит курс доллара к рублю ответ не сводится к 1-2 причинам. На курс USDRUB влияет набор факторов:

  • Санкционное давление на рубль;
  • Цена нефти. Порядка 40-50% доходной части бюджета РФ зависит от продаж углеводородов, ее падение заставляет власти девальвировать рубль. За счет этого рублевая цена нефти и газа остается на прежнем уровне и в рублях бюджет удается выполнить;
  • Долгосрочные соглашения по поставкам нефти и газа. Самого факта подписания контракта на 20-30 лет достаточно для роста российской валюты;
  • Ставка ЦБ РФ. Высокая ставка привлекает инвесторов и укрепляет рубль;
  • Темпы покупки валюты российским центробанком и интервенции, проводимые для поддержки рубля;
  • Изменение монетарной политики. При переходе, например, на фиксированный курс нацвалюты рубль мог бы перестать постоянно обновлять рекорды, но это невозможно ввиду ограниченных ЗВР;
  • На курс рубля влияет и стандартная макроэкономическая статистика – ВВП, индексы активности в производственном секторе и сфере услуг, индекс потребительских цен;
  • Успехи в программе импортозамещения, переориентация на новые рынки сбыта;
  • Исключение доллара из расчетов в торговле с Китаем и другими государствами;
  • Участие РФ в военных конфликтах. Например, одного лишь факта роста напряженности между Арменией и Азербайджаном хватило для того, чтобы рубль приблизился к историческим минимумам в паре с долларом и евро;
  • Смена власти.

Также в вопросе от чего зависит курс доллара в России важно доверие граждан к национальной валюте. Если доверия нет, то в кризисные периоды наблюдается ажиотажный рост спроса на иностранную валюту, что ухудшает и без того непростое положение.

Индекс доллара

Этот индекс используется для оценки «силы» американской валюты. Рассчитывается с учетом курса доллара по отношению к 6 валютам, на бирже используется для оценки состояния валюты, подтверждения средне- и долгосрочного трендов.

Индекс разработали в JPMorgan Chase & Co, расчеты ведут с с 1973 года, а базовое значение индекса – 100 пунктов. В отличие от биржевых индексов постоянная ребалансировка не проводится. Единственный раз корзина пересматривалась после запуска евро.

Значение индекса привязано к базе в 100 пунктов, оно не растет на дистанции как в случае с S&P 500 и другими индексами. Значение Dollar Index, например, 105 пунктов означает, что доллар вырос на 5% по сравнению с датой начала расчетов.

В корзину включены следующие валюты:

  • EUR – 57,6%;
  • JPY – 13,6%;
  • GBP – 11,9%;
  • CAD – 9,1%;
  • SEK – 4,2%;
  • CHF – 3,6%.

Формально в индексе 6 валют, но за счет того, что в корзину входит евро, Dollar Index учитывает валюты 24 государств. Методику критикуют за чрезмерную зависимость от валюты Европейского Союза.

Индекс доллара не показывает от чего зависит курс доллара в стране, его назначение – оценка состояния валюты США, чтобы не работать против основного тренда. Если Dollar Index показывает уверенный рост, в торговле желательно ограничиться длинными позициями, контртрендовая торговля сопряжена с повышенными рисками.

Также Dollar Index используется для торговли. Он является расчетной базой для некоторых ETF фондов, дающие прибыль при понижении или росте доллара США:

  • Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund (UDN) – «медвежий» ETF, приносит прибыль при снижении индекса. Есть версия этого же ETF, но с плечом х3, на одном и том же движении Dollar Index дает втрое больший доход или убыток по сравнению с UDN;
  • Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP), дает профит при укреплении доллара. Как и в предыдущем случае провайдер ETF запустил версию фонда с плечом х3.

Из-за высокой доли евро в корзине индекс сильно зависит от ситуации в ЕС. При его расчете не учитываются такие гиганты мировой экономики как, например, Китай.

Заключение

В вопросе от чего зависит курс доллара учитываются десятки показателей. На стоимость валюты США влияет и состояние экономики США, и внешняя/внутренняя политика, и состояние мировой экономики в целом.

При анализе перспектив доллара все перечисленные факторы учитываются в комплексе. Нельзя концентрироваться, например, только на состоянии экономики внутри США и не учитывать отношения с торговыми партнерами, продвижение американских интересов в мире.

Источник: https://stolf.today/ot-chego-zavisit-kurs-dollara.html