Куда начисляются дивиденды?

По каким ценным бумагам получают дивиденды и как определить их размер

Куда начисляются дивиденды?

На московской бирже обращается 294 акции, из которых по 118 за 2018 год были выплачены дивиденды. В том числе по 71 акции дивиденды были более 7%, а по 40 акциям дивиденды были более 10%! Казалось бы, все достаточно просто и привлекательно для инвесторов, но факт выплаты дивидендов для инвесторов порождает множество вопросов: что такое дивидендная доходность и как правильно её рассчитывать, будет ли компания платить дивиденды дальше и в каком объеме, а так же что такое «дивидендная стратегия инвестирования» и как её наиболее правильно использовать.

Что такое дивиденды

В первую очередь стоит сказать о частом заблуждении многих инвесторов о дивидендных выплатах по акциям. Многие на начальном этапе инвестирования сравнивают и сопоставляют дивиденды по акциям с денежным потоком по инструментам с фиксированной доходностью, такими как банковские депозиты и облигации.

Но это делать крайне некорректно, так как дивиденды по акциям – это не фиксированный денежный поток, и он может в значительной степени изменяться, как в положительную, так и в отрицательную сторону. И альтернативой фиксированному денежному потоку, как например, от облигаций с постоянным купоном дивиденды служить не могут. Выплата дивидендов – это не обязательство компании, а её право в рамках выстраивания её политики с инвесторами.

Поэтому, компании, которые заинтересованы в росте своей капитализации, привлечении инвесторов, и заботящиеся о своей инвестиционной репутации, более исправно и качественно платят дивиденды. А зачастую даже, их дивидендные выплаты растут из года в год.

Как платятся дивиденды

Выплачивая дивиденды, компания делится с инвесторами частью своего положительного результата, то есть прибылью. Поэтому компании, зачастую, сами устанавливают правила и принципы расчета дивидендов и закрепляются они в дивидендной политике компании. Дивидендная политика закрепляется внутренним официальным документом в компании, и инвесторы могут с ней ознакомиться либо на официальном сайте компании (пример – див. политика по ГМК Норильский Никель), либо посмотреть её ключевое описание в нашем инвестиционном сервисе Fin-Plan Radar.

Пример описания див. политики по компании ГМК Норникель в Fin-plan Radar: 

Дивидендная политика компании может быть очень вариативной, содержать в себе разные базы выплаты дивидендов, а также иметь дополнительные принципы расчета и коэффициенты, влияющие на объем дивидендных платежей.

Наиболее распространенный вариант, это выплата дивидендов из чистой прибыли. За базу может браться, как чистая прибыль компании согласно отчетности по РСБУ, так и прибыль согласно отчетности по МСФО. Помимо этого, многие компании берут за базу расчета дивидендов не прибыль, а денежный поток компании. Это может быть либо свободный денежный поток (FCF), либо же чистый денежный поток (NFC).

Процедура определения и утверждения дивидендов

Для полного понимания того, что такое в принципе дивидендная доходность по акциям, какие бывают дивиденды и на чем строятся дивидендные стратегии работы по акциям, необходимо рассмотреть процедуру определения и утверждения дивидендов в компании.

Первоначально потенциальные дивидендные выплаты устанавливаются исходя из дивидендной политики компании. Но размер дивидендов всегда привязан к будущей неизвестной величине, будь то свободный денежный поток компании или её чистая прибыль. То есть мы никогда не можем точно знать, как компания будет работать в будущем, поэтому пока нам не известен итоговый результат работы компании за определенный отчетный период, мы не можем на 100% знать, какие будут дивиденды у компании в будущем.

Поэтому первой отправной точкой, от которой можно отталкиваться для понимания будущих дивидендов является подведение итогов компании за определенный период или дата, когда компания публикует свою отчетность. Далее в компании назначается дата проведения совета директоров. На совете директоров определяется предлагаемый на одобрение общим собранием акционеров размер дивидендных выплат. Он определяется прежде всего из расчета дивидендной политики компании, но может так же оперативно корректироваться советом исходя из текущей ситуации в компании, её инвестиционных планов или же форс-мажорных обстоятельств.

Далее предложенный советом директоров размер дивидендов одобряется на ании общего собрания акционеров. Если акционеры голосуют за выплату предложенного размера дивидендов, то с этого момента дивиденды считаются утвержденными, и не позднее 1 месяца с даты проведения общего собрания акционеров должна быть назначена дата закрытия реестра для фиксации перечня акционеров на получение дивидендов.

Как корректно определять дивидендную доходность акций

Исходя из процедуры выплаты, дивиденды компании могут быть определены в четырех различных периодах разными методами:

  1. Дивиденды, рассчитанные на основе статистики. В данном случае речь идет про период после даты выплаты последних дивидендов, до выхода новой отчетности компании по итогам работы за определенный период. Это самая неопределенная фаза относительно прогноза будущих дивидендов компании. Текущий период, за который будут выплачиваться дивиденды, еще идет и окончательные результаты его неизвестны, поэтому спрогнозировать дивиденды от результата текущего периода, особенно в его начале, представляется сложной задачей.

    В этом случае дивидендную доходность акции принято рассчитывать исходя из величины прошлых дивидендов относительно текущей рыночной цены акции. То есть, используя статистику. Мы определяем какую дивидендную доходность получит инвестор, если купит данные акции сейчас, а компания в текущий период сработает не хуже, чем в предыдущий, и дивиденды будут на том же уровне.

    Например, по итогам работы за 2018 год дивиденд по обыкновенным акциям Сбербанка составил 16 руб. На текущий момент мы не можем точно определить, какая будет прибыль банка в 2019 году и какой будет размер дивидендов, поэтому дивидендную доходность по обыкновенным акциям считаем исходя из дивидендов за 2018 год, то есть 16 руб. относительно текущей котировки акций (242,74 руб. по состоянию на 09.07.2019). Исходя из этого текущую дивидендную доходность по акциям Сбербанка мы можем определить на уровне 6,59%.

  2. Расчетная дивидендная доходность. По мере того, как отчетный период компании подходит к своему завершению, профессиональным и просто инвесторам, обладающим достаточным уровнем знаний, начинает становиться понятным, с каким результатом может сработать компания по итогам отчетного периода. Как правило, если мы не говорим о выплате промежуточных дивидендов, то это результаты по итогам года. Здесь опытные инвесторы уже могут сделать достоверные прогнозы о прибыли компании на основании промежуточной отчетности компании за 9 месяцев и даже по отчетности за 1 полугодие текущего года, а также на основании отчетности РСБУ, которая выходит практически на месяц ранее отчетности по МСФО.

    Для инвесторов – это самый важный и самый плодотворный период работы с дивидендными акциями, это период, когда как раз и работает и реализуется дивидендная стратегия работы с акциями, когда есть возможность сделать максимально достоверный прогноз по прибыли и заложить его в расчет потенциальных дивидендов. В этот период, как правило, происходит первая и наиболее сильная реакция котировок акций на потенциальный размер дивидендов.

    Ярким примером здесь могут послужить привилегированные акции Сургутнефтегаза. По итогам 2018 года прибыль компании выросла на 336,7% и обеспечила очень высокую дивидендную доходность.

    Период с момента выхода итоговой отчетности компании, до проведения совета директоров и вынесения размера рекомендованных дивидендов для одобрения на общем собрании акционеров представляется для инвесторов наиболее определенным промежутком времени, когда размер прибыли компании или других ключевых показателей, для определения размера дивидендов уже точно известен и воспользовавшись дивидендной политикой, можно достаточно точно определить размер предполагаемых дивидендов.

    Как рассчитать размер дивидендов (кейс)

    Рассмотрим пример практического расчета дивидендов на примере привилегированных акций Сургутнефтегаза. Максимально точно дивидендную доходность по привилегированным акциям, согласно дивидендной политике, мы могли определить в тот момент, когда Сургутнефтегаз официально опубликовал свою финансовую отчетность. Вначале обратим внимание на дивидендную политику компании, по какому принципу выплачиваются дивиденды по привилегированным акциям.

    Итак, согласно дивидендной политики, дивиденды выплачиваются исходя из чистой прибыли по РСБУ, в размере 10% от чистой прибыли.

    Для конкретного расчета величины дивидендов нам необходимо знать размер чистой прибыли по РСБУ и количество привилегированных акций компании.

    Чистая прибыль компании по итогам 2018 года по РСБУ составила 827,6 млрд. руб. Соответственно 10% от данной величины составят 82,76 млрд. руб.

    Количество акций: важно отметить именно такую формулировку в положении о дивидендной политике компании:

    «Число акций, которое составляет 25% от уставного капитала общества», а не просто на все привилегированные акции.

    Размер уставного капитала мы можем посмотреть в уставе компании.

    Номинал и обыкновенных и привилегированных акций составляет 1 руб., соответственно размер уставного капитала общества равен общему количеству его акций.

    Итак, 10% от чистой прибыли у нас составляют 82 764 129 300 руб., делим это число на 25% от общего количества акций, что составляет 10 856 998 235 штук акций. В итоге у нас получается расчетный размер дивидендов, согласно дивидендной политике компании – это 7,62 руб. на одну привилегированную акцию.

    В итоге, начисленные компанией дивиденды по итогам 2018 года составили:

    7,62 руб. на одну привилегированную акцию.

  3. Рекомендованные дивиденды. После того, как совет директоров рекомендовал дивиденды общему собранию акционеров, то дивиденды считаются рекомендованными. На данном этапе можно уже с очень высокой вероятностью говорить о том, что именно такой размер дивидендов и заплатит компания. Отказ в одобрении предложенных советом директоров дивидендов на общем собрании акционеров крайне большая редкость. Обычно все проходит в штатном режиме и ание общего собрания акционеров можно отнести больше к формальности.
  4. Утвержденные дивиденды. На общем собрании акционеров дивиденды утверждаются, как правило, простым большинством . После этого дивиденды считаются утвержденными, и это фактически те дивиденды, которые будут выплачены акционерам. На этом этапе, как правило, уже никакие дивидендные стратегии не работают, так как размер дивидендов известен всем и к этому моменту полностью учтен рынком в цене акций. Поэтому покупка акций непосредственно перед выплатой дивидендов является крайне бессмысленной стратегией.
Читайте также  Можно ли выплачивать дивиденды при убытках?

Выводы

Мы определили, что для инвесторов наиболее ценно, как можно раньше и точнее спрогнозировать размер будущих дивидендов компании, особенно если речь идет о компаниях, которые платят большие дивиденды.

Посмотрите на график акций Сургутнефтегаз-преф. Если мы будем ждать 4 фазы, то есть утверждения дивидендов собранием акционеров, то заработать что-либо фактически не получится. После решения совета директоров в мае еще можно было заработать более 10% на росте акций за пару месяцев, также, как и на этапе выхода годовой отчетности в марте.

Но самый большой доход получают инвесторы, которые предполагают размер дивидендов еще до такого, как его можно максимально точно посчитать.

Самые лучшие точки входа, как мы показывали на первом графике были в июле и ноябре 2018 года, когда по отчетности за 6 или за 9 месяцев 2018 года, мы могли уже предварительно судить о потенциально высоких дивидендах по компании.

Таким образом, чем раньше мы пытаемся определить размер дивидендов, тем сложнее это сделать точно, но тем выше наш потенциальный заработок, который могут дать нам подобные расчеты. Подобные расчеты требуют достаточно глубоких знаний фундаментального анализа. Но эти знания хорошо окупаются, так как, если мы выбираем акции с хорошими дивидендами, то зарабатываем не только на самих дивидендах, но еще и на росте стоимости акций.

Итак, для того, чтобы максимально эффективно использовать дивидендную стратегию, нужно уметь проводить глубокий и качественный финансовый анализ для точного прогнозирования прибыли, а также четко понимать принципы дивидендной политики и принципы определения дивидендов. Подобным методам анализа мы учим в нашем углубленном курсе «Секреты фундаментального анализа». Начать обучение можно с посещения вводных бесплатных мастер-классов. Записаться на ближайший мастер-класс можно по ссылке — http://mk.fin-plan.org

Рекомендуем к прочтению

Темная сторона
    инвестирования

начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня

Скачать

Источник: https://fin-plan.org/blog/investitsii/kak-opredelit-razmer-dividendov/

Что такое дивиденды по акциям и как их получить

Куда начисляются дивиденды?

Один из факторов доходности, на который рассчитывают инвесторы, покупая акции на фондовом рынке, помимо роста курсовой стоимости ценных бумаг — это дивиденды по акциям. Акция, по сути, является частью действующего бизнеса, который зарабатывает определенную прибыль. Инвестор, приобретающий акции, становится совладельцем этого бизнеса и имеет право на получение части этой прибыли. И все же, что необходимо сделать, чтобы гарантированно получить дивиденды?

Дивиденды (от латинского “dividendum” — то, что подлежит разделу) — определённая часть прибыли акционерного общества, разделяемая между всеми акционерами в соответствии с количеством акций, их видом и долей, которой владеют акционеры.

Дивиденды выплачивает не каждая компания, и сегодня это могут позволить только медленно растущие сформировавшиеся гиганты, вроде Газпрома, Норильского Никеля, или среди иностранных – Microsoft, IBM, Intel и др.

Молодые, активно развивающиеся компании не выплачивают акционерам дивиденды, и это рассматривается как положительный фактор, ведь вся прибыль идет в улучшение и развитие компании, что хорошо сказывается на росте котировок.

Какие акции покупать чтобы получить дивиденды

Акции делятся на обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные служат непосредственно для владения компанией, получения дивидендов и участия в аниях акционеров.

Привилегированные акции лишены возможности участия в аниях, но зато они имеют приоритет в выплатах дивидендов по акциям. Например, если компания испытывает финансовые трудности, то владельцы таких акций гарантированно получат дивидендные начисления, в то время как обычные акционеры не получат ничего.

Дивиденды по акциям

Но на самом деле, если конкретно говорить про дивиденды по обыкновенным акциям и дивиденды по привилегированным акциям, ситуация становится весьма относительной. Фокус в том, что акционерное общество вправе решать, выплачивать или не выплачивать по обычным бумагам и «префам» начисления.

Все это очень персонально для каждой организации. Это даже не зависит от прибыльности или финансового состояния компании. Единственный показатель, как и в торговле на рынке – это статистика. Покупать акции под дивиденды стоит только в том случае, если компания стабильно выплачивает их на протяжении долгих лет.

Как говорится, имидж – все.

К тому же, на биржах вроде NASDAQ, NYSE, XETRA… вы встретите только обыкновенные акции. Если компания выплачивает дивиденды, то неважно в каком порядке от привилегированных вы их получите, ведь тут разница во времени идет всего в неделю.

Не учитываются в выплатах дивидендов следующие акции:

  • Акции, которые еще не выставляли на продажу.
  • Акции, находящиеся на собственном балансе акционерного общества.

В начале становления МБ, некоторые компании практиковали выплату дивидендов не чистыми денежными средствами, а собственными акциями. Сегодня это практикуется крайне редко, как на отечественной бирже, так и на иностранных.

Читайте также  Можно ли снимать дивиденды с иис?

Российский рынок никогда не блистал высокими дивидендами, в отличии, например, от рынка США. В целом доходности по большинству «голубых» фишек не превышают 1-5 % годовых. Но существуют и аутсайдеры, которые готовы выплачивать своим совладельцам достойные проценты от 7 до 20 % в год.

Если говорить о конкретных примерах, стоит отметить ценные бумаги «Сургут-Нефтегаза», «Лукойла», «МТС», «Норильского Никеля». Но это только те бумаги, которые находятся «на слуху» и стабильно делятся своим доходом. В целом на отечественном рынке находится около 15-30 бумаг, которые могут быть интересны инвесторам.

Выплаты дивидендов по акциям

Дивиденды – это очень крупные платежи, а значит, они происходят не в один день. Процесс перечисления прибыли акционерам компании можно разделить на несколько значимых этапов.

  • Declaration Date. Сначала происходит объявление о дате и объемах выплаты.
  • Date of Record. Затем закрывается реестр акционеров компании. Рассчитывать на дивиденды может только тот, кто числится в этом реестре на этот день. При этом даже если акционер продаст акции на следующий день, дивиденды все равно будут ему перечислены.
  • Payment Date. Наконец, происходит перечисление средств на счета акционеров. Обычно это происходит в течение месяца после того, как реестр закроется.

Как получить дивиденды по акциям

Как получить дивиденды

Допустим, вы решили приобрести акции за день до выплат дивидендов, но в назначенное время дивиденды не были начислены, почему? Здесь тоже присутствуют свои подводные камни. Связано это с тем, что на отечественном рынке несколько лет назад был принят международный режим поставки Т+2. Работает это следующим образом. Покупая акцию сегодня, ваша учетная запись в реестре акционеров появится только через два – три дня.

Начисления дивидендов компании производят согласно отчету, который формируется на так называемую «дату отсечки» или «закрытие реестра». Все владельцы акций, которые есть в реестре акционеров на момент «даты отсечки» – получат дивиденды.

Тонкость заключается в том, что из-за режима Т+2 акцию необходимо купить за два дня перед датой «отсечки», а лучше три или четыре, чтобы ваши данные были внесены в список акционеров в реестре.

Сумму, причитающуюся держателю акций, брокер начисляет на его торговый счет в течение 30 дней.

Акционеру для получения положенных ему денег ничего делать не нужно: информация обо всех акционерах и номерах их счетов в компании есть, а значит, им просто нужно дождаться, когда денежные средства поступят на их счет. Например, у Just2Trade есть на выбор более 30 тысяч акций, по большинству из которых можно получать дивидендные выплаты.

Рекомендованные для вас статьи:

Сумма дивидендов зависит не только от количества, но и от вида акций, которыми владеет акционер. Допустим, компанией выпущено в оборот 100 000 акций, в том числе 10000 привилегированных и 90000 обычных. Чистая прибыль, поступающая в распоряжение компании, составляет 1 млрд.

долларов, совет директоров одобрил лишь 200 млн на выплаты по дивидендам.Для привилегированных акций установлен фиксированный платеж в 2200 долларов на каждую акцию. Значит, их владельцам необходимо выплатить 22 млн. долларов. Оставшаяся после этого сумма составляет 178 млн. долларов.

Эту сумму нужно распределить на оставшиеся 90000 акций, то есть на каждую акцию дивиденды равны 1977 доллара.

Налоги

Дополнительно стоит помнить о том, что, как и любые формы дохода, государство облагает дивиденды налогом.  До 1 января 2015 года размер их составлял 9%. На текущий момент он закреплен в привычных 13%. Брокер, являясь налоговым агентом, автоматически очищает дивиденды от этого налога.

Итог

Заработок на дивидендах, безусловно, не является основным для инвесторов. Даже консервативная стратегия сможет показать прибыль выше, чем дивидендные вознаграждения. Тем не менее, если выбирать между банковским депозитом и инвестициями в реальный сектор экономики, акции безусловно выигрывают. Дивидендная стратегия инвестиций в акции является хорошим помощником в стабильной прибыли.

Инвестируя в акции, вы становитесь собственником, и даже если предприятие, в которое вы инвестировали, станет терять в рыночной стоимости, всегда остается возможность получать те самые дивиденды. А если представить такую ситуацию, что бумаги будут расти – прибыль в разы превысит консервативные банковские вклады.

Богатые инвесторы понимают, что доллар и есть доллар, а не просто процент от суммы. Поэтому, если акции выросли на 22% – это хорошо, но получение еще 3-4% в виде дивидендов –реальная дополнительная прибыль.

Источник: https://equity.today/dividendy-po-akciyam.html

Что такое дивиденды простыми словами и как они начисляются

Куда начисляются дивиденды?

Здравствуйте, друзья!

Ранее мы уже рассматривали с вами, что такое акции. Напомню, это ценная бумага, которая дает акционеру право на владение долей компании-эмитента. Заработать инвестору на акциях можно двумя способами: через получение дивидендов или продажу ценной бумаги дороже, чем при покупке. Разберем, что такое дивиденды простыми словами, как их получить и правильно рассчитать дивидендную доходность.

Полное руководство по инвестированию

Понятие

Дивиденды – это часть прибыли компании, которой она готова поделиться с владельцем акций за то, что тот когда-то купил ее ценные бумаги. Выплаты акционерам могут быть деньгами, имуществом или другими ценными бумагами. Главный источник – чистая прибыль, т. е. прибыль за вычетом налогов.

Чаще всего их выплачивают деньгами. Но и другие способы иногда используют. Например, в 2016 году совет директоров АО “Племзавод им. В. И. Чапаева” предложил выплатить дивиденды продукцией: 400 кг зерна, 10 кг сахара и 10 кг растительного масла на одну бумагу.

Выплаты по обыкновенным и привилегированным акциям могут быть одинаковыми, могут и отличаться. Например, “Башнефть” по итогам 2018 года выплатила 158,95 руб. на все категории. А “Мечел” по привилегированным ценным бумагам перечислил акционерам 18,21 руб., по обыкновенным – 0 руб.

Дивиденды начисляются и выплачиваются по результатам:

  • 1-го квартала,
  • 6 месяцев,
  • 9 месяцев,
  • отчетного года.

Это право компании по закону об акционерных обществах, но не обязанность. Поэтому какие-то компании выплачивают раз в год, какие-то – ежеквартально. Кто-то делает это только по привилегированным бумагам, а кто-то не платит акционерам совсем.

Например, за 2018 год можно привести такие примеры:

Компания 1-й квартал 2018 г. Полугодие 2018 г. 9 месяцев 2018 г. Отчетный 2018 г.
Газпром +
Сбербанк +
Северсталь + + + +
Норникель + +
Алроса + +
Татнефть (обыкновенные акции) + + +
Лукойл + +

Дивидендная политика

Дивидендная политика – это раздел в Уставе компании, который содержит следующие сведения:

  • принципы и условия выплаты;
  • определение размера дивидендов;
  • порядок, сроки и форма выплаты;
  • вопросы налогообложения;
  • раскрытие информации и ответственность эмитента.

Дивидендную политику можно найти на официальных сайтах публичных компаний, допущенных к торгам на фондовой бирже. Они обязаны ее размещать в открытом доступе. Чаще всего это вкладка в меню “Инвесторам и акционерам” или “Раскрытие информации” внизу главной страницы сайта. Большая часть документа одинаковая для всех компаний, потому что они формулируют ее в соответствии с законом об акционерных обществах. Но у каждого эмитента будет конкретика по определению размеров выплат. Это и интересует большинство акционеров.

В зависимости от того, насколько глубоко вы хотите погружаться в информацию, можно ознакомиться с политикой, прочитав объемный документ “Устав от корки до корки”, или воспользоваться сайтами-агрегаторами. Они специально готовят для инвесторов самые необходимые сведения и представляют политику в обобщенном виде.

Выше я уже упомянула, что источником выплат выступает чистая прибыль. Но в законе не уточняется, какая именно чистая прибыль. Дело в том, что наши публичные компании составляют два вида отчетности: по российскому законодательству (РСБУ) и международному (МСФО). В дивидендной политике обязательно указывают, какой именно отчетностью компании пользуются для расчета дивидендов.

Читайте также  Когда выплата дивидендов втб?

“Башнефть” направляет на выплаты акционерам не менее 25 % от чистой прибыли по МСФО. Сбербанк к 2020 г. планирует достичь 50 % от этой же величины. “Ленэнерго” – до 10 % от чистой прибыли по РСБУ.

Дивидендная доходность

Любой инвестор мечтает купить ценные бумаги, которые из года в год будут расти в цене, да еще и выплачивать по которым будут стабильно доходы. Просто отбирать в портфель активы по факту наличия выплат нельзя. Представьте, что предприятие делится с вами каждый год частью своей прибыли, но стоимость акций все время снижается. Ни о какой доходности вашего портфеля в этом случае говорить не приходится.

Поэтому надо отбирать акции только после тщательного изучения аналитики по конкретному эмитенту. Одним из анализируемых факторов будет дивидендная доходность. Рассчитывается она просто:

Размер дивиденда / Текущая стоимость акции * 100 %

Например, собрание акционеров утвердило дивиденды в размере 50 руб., текущая стоимость – 500 руб. Дивидендная доходность составит 10 %.

Доходность по обыкновенным и привилегированным ценным бумагам может отличаться, потому что отличается их текущая стоимость на бирже. Можно рассчитывать доходность самостоятельно. Но и тут агрегаторы уже все за нас сделали, осталось только воспользоваться результатами.

Для примера рассмотрим несколько удобных сервисов.

  • BlackTerminal. Ресурс платный, но есть тестовый режим 14 дней, в течение которого вы сможете оценить функционал.
  • Из бесплатных это ресурс управляющей компании “Доходъ”. Посмотрите на скриншоте ниже, как выглядит таблица для анализа.

В последней графе есть показатель DSI (индекс стабильности дивидендов). Чем он выше, тем лучше. Самые доходные из списка – это еще не значит, что самые лучшие. Например, индекс стабильности МРСК Юга всего 0,36. При выборе активов в свой портфель надо обязательно изучить компанию. Например, номер 1 в списке вообще не платил акционерам в 2017 и 2015 годах. И это мы еще не смотрели по другим показателям деятельности.

  • Еще один бесплатный сервис – Smart-lab. В их аналитической таблице почти все показатели для фундаментального анализа, в том числе и дивидендная доходность.

Как получить дивиденды

Принятие решения о дивидендных выплатах проходит в 2 этапа:

  1. Совет директоров компании или Наблюдательный совет (например, в Сбербанке) рекомендует размер дивидендов.
  2. Общее собрание акционеров принимает решение о размере и форме выплат по всем категориям акций. В большинстве случаев оно поддерживает рекомендацию Совета директоров.

Решение может быть принято в течение 3 месяцев после окончания отчетного периода (первого квартала, 6 или 9 месяцев отчетного года). Чаще доход выплачиваться не может. Поэтому, если вас интересует вопрос, как получать дивиденды с акций Газпрома ежемесячно, мой ответ – только самостоятельно распределив полученную один раз в год сумму на каждый месяц.

Регламент:

  1. Не позднее чем за 20 дней до общего собрания акционеров должна быть размещена о нем информация в открытом доступе.
  2. В течение 4 дней после него публикуются принятые решения.
  3. Через 10 – 20 дней после собрания проходит закрытие реестра акционеров (список лиц, получающих право на выплаты).
  4. После дивидендной отсечки в течение 10 дней деньги направляются брокерской компании, где у акционера открыт счет. В течение 25 дней доход получат все акционеры.

мысль, которую должны вынести из этого регламента инвесторы, – что с момента выпуска отчетности компании до реальной выплаты денег проходит большой срок в несколько месяцев (минимум 2 месяца). Этого достаточно, чтобы определиться, хотим ли мы купить ценные бумаги в свой портфель и попасть в реестр акционеров.

Можно получить преимущество перед большинством инвесторов, если сразу после выхода отчетности самостоятельно рассчитать прогнозный размер дивидендов. Для этого заранее надо изучить дивидендную политику и узнать процент чистой прибыли, направляемый на дивиденды. В отчетности посмотреть сумму чистой прибыли за отчетный период.

Например, “Ленэнерго” направляет 10 % чистой прибыли по РСБУ на выплаты по привилегированным акциям. За 2018 год компания заработала чистой прибыли в размере 10,386 млрд рублей. 10 % от этой суммы – 1,0386 млрд рублей. Количество привилегированных акций в обращении – 93,26 млн штук. Минимальный дивиденд на одну бумагу – 1 038,6 / 93,26 = 11,14 руб. Летом 2019 года именно эта сумма и была выплачена акционерам.

Выше шла речь о дивидендной отсечке. Это дата определения списка акционеров, которым выплачиваются дивиденды. Покупка акций физическими лицами для получения дивидендов должна быть произведена до этой даты.

Рассмотрим на примере. Дивидендная отсечка – пятница. Акции на Московской бирже торгуются в режиме “Т+2”, т. е. запись о том, что вы стали владельцем ценных бумаг, появится только через 2 дня после фактической покупки. Получается, что последний день для приобретения – среда. Те, кто купят ценные бумаги в четверг, дивидендов не получат.

Как быть, если в расчет попадают выходные. Например, день закрытие реестра выпадает на вторник, а в субботу и воскресенье биржа не работает. Последний день для покупки в этом случае – пятница.

Еще одно важное понятие, которое должен знать инвестор, – дивидендный гэп. Это снижение стоимости акций после отсечки примерно на размер выплаченных дивидендов. Почему так происходит?

Решение о выплатах известно за несколько недель до отсечки. Получается, что с этого момента времени стоимость ценной бумаги включает суммы, которые должны быть выплачены акционерам. Инвесторы, которые купят акции после отсечки, уже не получат дивидендов. Именно поэтому цена и снижается, потому что дивидендной суммы уже нет в стоимости бумаги.

Если в компании дела идут хорошо, то через некоторое время гэп закрывается, и акции снова растут в цене. По предыдущему примеру дивидендный гэп наступит в понедельник. Когда он закончится, никто не знает. Иногда это происходит за несколько дней, иногда – недель, а бывает, что месяцами гэп не закрывается.

Дивидендный календарь

Если у вас в инвестиционном портфеле 5 – 6 акций отдельных эмитентов, то вы можете самостоятельно отслеживать нужные даты для покупки ценных бумаг, чтобы увеличить доходность своих вложений. Если их больше, то процесс усложняется. Для удобства инвесторов давно работают сайты, где публикуют дивидендные календари. Советую не мудрить, а пользоваться готовыми решениями.

Поделюсь ссылками из своего арсенала полезностей для инвестора:

  1. Календарь на сайте АО “Сбербанк КИБ”. Есть вся необходимая информация: дата фиксации реестра, рекомендованная и утвержденная ставка по обыкновенным и привилегированным бумагам, отчетный период.
  2. Календарь от BCS Express мне нравится больше всего. График полностью перед глазами, в том числе и последний день, чтобы стать акционером и попасть в реестр.

Заключение

Дивиденды – отличная возможность почувствовать себя настоящим инвестором, когда после завершения отчетного периода на ваш брокерский счет падают реальные деньги. Вы – один из владельцев компании, и она делится с вами своей прибылью. Это всегда приятно.

Но хочу предостеречь новичков от формирования портфеля только из дивидендных акций. Во-первых, компании не обязаны делиться с вами прибылью. Они могут полностью направлять ее на свое развитие. Тогда с мечтой о пассивном доходе можно попрощаться.

Во-вторых, никогда нельзя забывать о диверсификации. Вложения в акции – рискованные инвестиции. При очередном кризисе вы можете получить психологический удар, когда ваш портфель, состоящий на 100 % из акций, просядет в цене на несколько десятков процентов. Поэтому вспомните о распределении активов и не теряйте свои деньги.

Источник: https://iklife.ru/investirovanie/chto-takoe-dividendy-prostymi-slovami.html