Сколько акций на Мосбирже?

Содержание

Акции Московской биржи. Стоит ли покупать в 2020? Дивиденды и финансовое положение

Сколько акций на Мосбирже?

Даниил Гаврилов

Московская биржа — крупнейший российский биржевой холдинг, созданный в 2011 году в результате слияния ММВБ и РТС. Компания занимает 14 место по капитализации среди публичных бирж и является 27 по счету в списке крупнейших фондовых бирж мира.

Московская биржа: история

Биржевое дело в России имеет богатую историю и традиции. Первые упоминания о купеческих новгородских объединениях встречаются в летописях 12-13 веков.

Новейшая история биржи начинается с возвращения в страну рыночной экономики.

Девяностые ознаменовались настоящим биржевым бумом — в какой-то момент по всей России насчитывалось более 1000 исключительно товарных бирж.

На этих биржах торговали чем не попадя. В ходу были лес, сахар, электроника, бумага, стройматериалы, хлеб, автомобили, компьютеры и множество других товаров. 

А с 1993 года на биржах стали активно торговаться суррогаты ценных бумаг в том числе печально-известные билеты МММ

Примечательно, что в те годы торговля акциями компании Мавроди составляла примерно 40–50% оборота всех фондовых бирж России. 

В 1992 году учреждается Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), которая стала центром организованной торговли валютой, а в 1995 г. начала свою деятельность Российская торговая система (РТС), на которой торговались акции первых приватизированных российских предприятий.

Московская биржа, какой мы ее знаем сейчас, образовалась в результате слияния этих двух площадок — ММВБ и РТС в 2011 году.

Московская биржа: структура бизнеса

Основные функции биржи — обеспечить участников торгов ликвидностью и гарантировать безопасность проведения сделок и сохранность средств инвесторов.

Это достигается благодаря подконтрольным организациям — НКЦ (Национальный клиринговый центр) и НРД (Национальный расчетный депозитарий)

НКЦ выступает продавцом для каждого покупателя и покупателем для каждого продавца и, соответственно, берет на себя все риски по заключаемым сделкам.

НРД обеспечивает учет и хранение ценных бумаг и денег участников торгов и переводит их между счетами. 

Как вы видите все эти операции — ни что иное как посредничество. Биржа просто берет свою комиссию за предоставление вышеуказанных услуг и получает доход вне зависимости от того теряют или зарабатывают деньги ее клиенты. В этом вся прелесть бизнес-модели.

Чтобы в этом удостовериться, посмотрим на данные за первый квартал 2020 года:

Рис. 1 Квартальная выручка группы. Наблюдаем серьезный рост в связи увеличением объемов торгов на фоне корона-кризиса

В то время как на рынках царила паника, индексы летали то вверх, то вниз, обороты на бирже росли, а следовательно росла и выручка (доход от операций).

В первом квартале 2020 года показатель вырос на 7,2% по сравнению с предыдущим кварталом и на 16,6% по сравнению с 1 кв.19 года. 

Комиссионный доход складывается из комиссий на рынке акций, облигаций, срочном, валютном и денежном рынках. По итогам первого квартал наблюдался рост доходов на всех площадках, за исключением денежного рынка, который не зависит от волатильности и является рынком межбанковского кредитования.

А также биржа берет комиссию за уже упомянутые выше расчетно-депозитарные услуги и ИТ-услуги, листинг и прочие операции:

Рис. 2 Структура комиссионного дохода группы. Больше всего выручки приносят денежный рынок и расчетно-депозитарные услуги.

Как вы могли заметить, помимо комиссионного биржа получает еще и процентный доход, который составляет 33% в структуре операционной прибыли, что в принципе не мало.

Этот процентный доход Мосбиржа получает преимущественно за счет средств клиентов:

Рис. 3 Структура инвестиционного капитала группы

Как это работает? Очевидно, что участники торгов не всегда держат свои средства в акциях. Долгосрочные инвесторы просто могут хранить рубли или валюту на счете, а краткосрочные трейдеры при торговле фьючерсами платят так называемое ГО или начальную маржу, которую компания размещает на депозитах в банках или в других фин. инструментах.

Помимо этого, в межбанковской среде существует распространенная практика под названием депозиты овернайт. Смысл в том, что банк или другая организация, обладающая запасом денежных средств может всего на одну ночь разместить свои активы в другом банке и получить на них небольшой процент.

Как вы понимаете, Мосбирже грех не воспользоваться возможностью и, размещая средства клиентов таким образом, компания получает доход даже в праздники и выходные дни.

Стоит отметить, что процентный доход сейчас находится и будет находится под давлением пока центральный банк продолжает снижать ставку. По итогам первого квартала бирже удалось нарастить чистый процентный доход на 2,1% за счет роста клиентских остатков и реализованных доходов от переоценки инвестиционного портфеля, но по итогам всего года мы, вероятно, здесь роста не увидим.

Более того, биржа не несет колоссальных расходов для того, чтобы поддерживать свою деятельность. Самой крупной статьей расходов являются расходы на персонал и по итогам 1кв. 2020 года операционные расходы оказались даже ниже чем 1 кв. 2019:

Рис. 4 Операционные расходы группы. Уменьшение в первом квартале связано с переходом на удаленную работу

Таким образом биржевой бизнес является не только стабильным, но и высокомаржинальным. Показатель ROS (отношение прибыли к выручке) за первый квартал составил 49%

Операционные показатели и перспективы MOEX

Теперь давайте подробнее рассмотрим операционные показатели компании и подумаем о перспективах развития сектора и самой Мосбиржи.

Средние темпы роста выручки за последние 6 лет составили 7% в год:

Рис. 5 Операционный доход группы по годам. Среднегодовые темпы роста составляют 7%

Но если отбросить данные 14 года, то в глаза бросается некоторая стагнация. Как вы можете заметить, еще в 15 и 16 годах в структуре выручки превалировали процентные доходы, что связано с высокой на тот момент ключевой ставкой.

Последующее снижение ставки привело к сокращению доходов, но, как вы понимаете, эту часть выручки биржа контролировать не может, а вот комиссионные доходы может. И их среднегодовой темп роста мы наблюдаем на уровне 10,2% последние 5 лет:

Рис. 6 Комиссионных доход группы по годам. Среднегодовые темпы роста составляют 10,2%

Рост происходит даже на фоне того, что объемы торгов на рынках последние три года снижаются:

Рис. 7 Объемы торгов на мос. бирже по годам. Самые большие объемы — на валютном и денежном рынках

Но вернемся к совокупному доходу от операций. Менеджмент ожидает ускорение среднегодовых темпов роста показателя до 10% в следующие 4 года, и на то есть основания.

Как минимум следующий график свидетельствует о том, что Российский рынок — поле непаханное:

Рис. 8 Где жители разных стран хранят свои сбережения? Россия на последней строчке по кол-ву средств, инвестированных в акции.

Даже под подушкой люди держат больше, чем в акциях.

Агрессивная маркетинговая политика по привлечению инвесторов на биржу, которую начали проводить банки последние пару лет, определенно продолжит оказывать положительное влияние.

Из других драйверов роста можно выделить планируемое расширение инструментария, привлечение корпоративных клиентов и иностранных инвесторов, а также повышение ликвидности на торговых площадках. Например, биржа планирует реализовать линк с Шанхайской биржей золота и кросс-листинг бумаг с Шанхайской фондовой биржей.

Читайте также  Как подарить акцию?

Также можно отметить готовящийся запуск вечерней сессии на рынке акций, который запланирован на второй квартал.

В перспективе, все это может оказать положительное влияние на доходы компании.

Если немного отойти от российского биржевого рынка и посмотреть на то, как работают крупнейшие иностранные биржи, то бросается в глаза следующее — очень крупным источником дохода является сегмент — Data, в рамках которого биржи поставляют информацию о котировках, а также различную аналитику за отдельную цену.

У Nasdaq этот сегмент приносит 30,7% выручки, у крупнейшей в мире биржи ICE — чуть больше 34%, а у LSE вообще 39%.

Как вы понимаете, у Мосбиржи направление не развито совершенно, поэтому здесь дорога открыта. 

Подытожим.

Почему стоит присмотреться к акциям?

  • Бизнес стабильный и маржинальный. Биржа зарабатывает всегда — вне зависимости от того, теряют или получают деньги участники торгов.
  • Биржа платит хорошие дивиденды. По див политике выплаты составляют минимум 60% от чистой прибыли. Последние три года платили 89% от ч.п, и по итогам 2019 года выплата составит 7,93 рубля на акцию:

Рис. 9 Мосбиржа — дивиденды. Группа стремится выплачивать весь FCFE.

Правда на дивиденд попасть уже не удасться. Отсечка была 14 мая.

  • На долгосрочном горизонте у биржи есть перспективы роста. Банки и брокеры продолжают приводить на рынок новых клиентов, а вот иностранного инвестора привлечь сложнее.

Слабые стороны акций Мосбиржи:

  • Не самая привлекательная инвестиционная среда в нашей стране может создавать преграды для притока новых денег как на долговой рынок, так и на рынок акций.
  • Под дивидендную отсечку биржу задрали очень высоко. Сейчас акции стоят дороговато.
  • У биржи периодически случаются управленческие казусы (вспомним кражу зерна на 2,6 млрд в начале 2019 года), а сейчас висит угроза судебных исков, связанных с отрицательными ценами на WTI и колоссальными убытками трейдеров и брокеров. Пока резервы под это дело не создавали, но риск остается.

Как бы то ни было биржевой бизнес приносит и будет приносить деньги. Стратегия купил и забыл — возможно, лучший вариант торговли акциями Мосбиржи 🙂

Полезные ссылки:

https://quote.rbc.ru/news/article/5ebd0a979a794774ade909b2 — про иски к мосбирже в связи с уходом WTI в отрицательную зону

http://museum.moex.com/annals/09/index_start=1.html — очень подробная история биржевого дела в России

https://www.moex.com/s865 — отчетность биржи

https://journal.tinkoff.ru/guide/clearing/ — что такое клиринг

https://www.opentrainer.ru/articles/chto-takoe-nrd-i-nkts/ — как работают НКЦ и НРД

Источник: https://investfuture.ru/articles/id/aktsii-moskovskoj-birzhi-stoit-li-pokupat

Дивиденды МосБиржа (MOEX) 2020-2021: курс акции, прогноз, новости

Сколько акций на Мосбирже?

Курс акций

Собираем прогнозы аналитиков по дивидендам со всего интернета. Выводим среднее значение. Даты берутся на основе предыдущих дивидендов. Если вы нашли прогноз, которого у нас нет, предложите его.

Исторические данные по дивидендам и дивидендной доходности

Купить доРеестрДата выплатыПериод ДивидендДоходностьЦена на закрытии
13 мая 2020 15 мая 2020 29 мая 2020 12М 2019 7,93 ₽ 6,23% 127,28 ₽
10 мая 2019 14 мая 2019 28 мая 2019 12М 2018 7,7 ₽ 8,4% 91,67 ₽
11 мая 2018 15 мая 2018 29 мая 2018 12М 2017 5,47 ₽ 4,44% 123,06 ₽
27 сен 2017 29 сен 2017 13 окт 2017 6М 2017 + НП 2,49 ₽ 2,13% 117,1 ₽
12 мая 2017 16 мая 2017 30 мая 2017 12М 2016 7,68 ₽ 6,66% 115,35 ₽
12 мая 2016 16 мая 2016 30 мая 2016 12М 2015 7,11 ₽ 6,64% 107 ₽
7 мая 2015 12 мая 2015 26 мая 2015 12М 2014 3,87 ₽ 5,09% 76 ₽
9 июл 2014 11 июл 2014 25 июл 2014 12М 2013 2,38 ₽ 3,65% 65,25 ₽
20 мая 2013 20 мая 2013 3 июн 2013 12М 2012 1,22 ₽ 2,39% 51 ₽

Получите расширенный доступ к сервису по дивидендам

Дивидендные портфели с ближайшими дивидендами

Мультипликаторы по акциям

История дивидендов по 270 российским и 1719 американским акциям

10 дивидендных стратегий инвестирования

Как закрывался дивидендный гэп, когда оптимально купить

Прогнозы, финансовые показатели, раскрытие информации

Оплатить подписку

от 291 ₽/мес при оплате за год

Последние новости

  • Мировые индексы на 9.00 МСК
  • Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 23 декабря выросла на 0,49% и составила 50664,809 млрд руб.
  • Индекс РТС в четверг, скорее всего, снизится до 1340-1350 пунктов — «Фридом Финанс»
  • Рынок акций РФ закрывается в плюсе при поддержке мировых площадок
  • TCS Group и Московская биржа могут остаться лидерами финансового сектора в 2021 году — BCS Express
  • Рост совокупного объема торгов «МосБиржи» за неполный 2020 год составил 18%
  • Мировые индексы на 9.00 МСК
  • Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 22 декабря выросла на 0,77% и составила 50419,599 млрд руб.
  • Акции РФ смогли продолжить рост после проседания накануне
  • Закрепление цены акций Мосбиржи выше 163 руб. увеличит шансы на движение к 169 руб. — «Велес Капитал»

Дивидендная окупаемость МосБиржа за 3 года

Сколько можно было бы заработать, если бы вы купили акции перед отсечкой три года назад. Расчеты покажут процент роста котировки, накопленные дивиденды за 3 года и итоговое значение. Подойдёт долгосрочным инвесторам, в том числе и на ИИС.

Группа «Московская Биржа» управляет единственной в России многофункциональной биржевой площадкой по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами.

В состав Группы входит центральный депозитарий (НКО ЗАО «Национальный расчетный депозитарий»), а также клиринговый центр (Банк «Национальный Клиринговый Центр»), выполняющий функции центрального контрагента на рынках, что позволяет Московской бирже оказывать клиентам полный цикл торговых и пост-трейдинговых услуг.

Московская биржа была образована в декабре 2011 года в результате слияния двух основных российских биржевых групп — Группы ММВБ (год основания 1992) и Группы РТС (год основания 1995). Возникшая в результате слияния вертикально интегрированная структура, обеспечивающая возможность торговли всеми основными категориями активов, была переименована в Московскую биржу.

Минимальное значение уровня доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, составляет 60 % от чистой прибыли Группы «Московская Биржа» за отчетный год.

Акции на Московской биржеРаскрытие информацииОфициальный сайт

Полное название

Публичное акционерное общество «Московская Биржа ММВБ-РТС»

Тикер

MOEX

Акция

Обыкновенная

Сектор

Финансы

ISIN

RU000A0JR4A1

Количество акций

2,28 млрд.

Капитализация, млрд. ₽

371,53

Дивидендный страйк, год

8

Обзор и оценка акций Московской биржи

Сколько акций на Мосбирже?

Сегодня анализируем компанию, которой платят деньги все, кто инвестирует на фондовом рынке — Московскую биржу. Каждый раз, совершая сделку на бирже, вы платите комиссию, часть которой идет бирже.

Московская биржа — компания, которая управляет биржевой площадкой для торговли различными финансовыми инструментами. Помимо собственно биржевой площадки в Группу «Московская биржа» входит «Национальный расчетный депозитарий», а также  «Национальный Клиринговый Центр».

Структура группы. Информация с сайта компании.

Являясь по сути монополистом в данном виде деятельности, Мосбиржа предлагает доступ к различным рынкам: фондовый рынок, срочный рынок, валютный рынок, денежный, рынок товаров и драгметаллов, что дает ее клиентам возможность торговать на одной площадке акциями, облигациями, депозитарными расписками, фьючерсами, опционами, товарными активами, еврооблигациями, ETF, ПИФами, валютой, денежными инструментами.

Структура бизнеса (информация с сайта компании)

За совершение сделок с инструментами на этих рынках биржа берет комиссию — это основной источник дохода компании. По объему торгов наибольшую часть занимают валютный и денежный рынки. А фондовый — самый маленький.

Результаты 2018 года

Результаты компании за 2018 год подробно изложены на специальном сайте. Комиссионный доход за 2018 год вырос на 11,5 %, его доля в операционном  доходе Биржи достигла 59 %, что является максимальным показателем  за публичную историю компании.

Количество брокерских счетов физических лиц за год  увеличилось на 50 %. За 2018 год около 700 тыс. частных инвесторов открыли новые брокерские  счета, количество частных инвесторов по итогам года достигло почти 2 млн  человек.

Комиссионный доход вырос на всех рынках и составил 23.6 миллиарда. рублей. Величина процентного дохода 16,1 миллиарда. Совокупный доход 39,9 миллиарда.

Читайте также  Когда выплачиваются дивиденды по акциям Газпрома?

Результаты 2018 года (информация с сайта компании)

Состав акционеров

Крупным акционером Московской биржи является Центральный банк с долей 11,8%. А так же другие банки — ВЭБ, ЕБРР, Сбербанк.

58,8% — акции, находящиеся в свобожном обращении.

Структура акционеров

Председатель правления Мосбиржи Афанасьев владеет 0,278% акционерного капитала компании. Большинство членов менеджмента не владеют акциями компании или их доля ничтожно мала.

Финансовые показатели

Проанализируем финансовые показатели компании по данным, которые предоставляет сервис financemarker.

Выручка и прибыль

Основную часть выручки биржи  составляет комиссионное  вознаграждение, взимаемое с эмитентов за листинг ценных бумаг  и с финансовых посредников, участвующих в торговле финансовыми  инструментами, а также плата за продажу биржевой информации,  технологических решений и сервисов.

За 2018 год операционные доходы выросли на 3,5% и составили 39,9 млрд. рублей. Операционные доходы за последние 5 лет росли в среднем на 7%. Как видно, максимальные доходы биржа получила в 2015 году — 46 млрд. и с тех пор они снизились до 40 млрд.

Ключевые финансовые показатели (информация с сайта компании)

Основное влияние на операционные доходы оказывают два типа дохода — комиссионные и процентные. Если посмотреть на структуру, то доля комиссионного дохода за последние 5 лет находилась в пределах 40-60% от всей выручки. В среднем она колеблется в районе 50-60%.

Комиссионный доход — это доход от комиссий за сделки, совершаемые на бирже. Динамика комиссионных доходов характеризуется поступательным ростом в течении 5 лет — за это время доходы выросли в среднем на 11%.

Сам комиссионный доход складывается из комиссии на биржевых рынках и за счет услуг. Основными категориями здесь являются денежный рынок, расчетно-депозитарные услуги и валютный рынок.

Процентные и прочие финансовые доходы — это доход, полученный от процентов по финансовым активам и за счет переоценки портфеля. Динамика процентных расходов менее стабильна и подвержена колебаниям из-за влияния различных факторов, например, процентных ставок. Можно заметить, что после увеличения процентных ставок в экономике — процентные расходы сильно выросли, а после снижения — упали. Среднегодовой рост за 5 лет составил всего 3%.

Чистая прибыль компании упала на 2,6%. Основное влияние на падение прибыли по итогам 2018 года оказали:

  1. Увеличение расходов на 7,6% (без учета прочих), в то время как доходы выросли всего на 3,5%.
  2. Прочие операционные расходы в размере 1 млрд. рублей, которые состоят из убытка в размере 856,9 млн. рублей, понесенного в результате дефолта професссионального участника рынка, и резерва по судебному иску в размере 218,3 млн. рублей.

За семь лет чистая прибыль Мосбиржи выросла в 2,4 раза. Но рост прекратился после 2015 года, когда прибыль достигла пика на уровне 25 млрд. рублей. Среднегодовой рост с 2014 года составил 5,4%.

Чистая прибыль

Активы и обязательства

Активы Мосбиржи на конец 2018 года составили 4082 млрд. рублей, увеличившись за год на 35%. За 5 лет они выросли в 2,7 раза.

Обязательства компании 3956 млрд. рублей, за год они выросли на 36%. За 5 лет они увеличились в 2,8 раза.

Капитал

Собственный капитал Мосбиржи составляет 125 млрд. рублей. За год он вырос на 4%, а за 5 лет  — в 1,3 раза.

Наибольший рост пришелся на 2012-2016 годы. За последние 3 года собственный капитал компании практически не вырос.

Долговая нагрузка

В структуре активов обязательства составляют более 90%, что вызвано спецификой бизнеса, большая часть обязательств — это финансовые активы центрального контрагента и средства участников торгов.

Долга в классическом его понимании в виде кредитов или облигаций у компании нет.

Финансовая устойчивость

Кредитный рейтинг Московской бирже не присвоен. Так как большая часть обязательств компании — это финансовые активы центрального контрагента, то во многом финансовая устойчивость обусловлена возможностью исполнять обязательства контрагента, в роли которого выступает Нацоинальный клиринговый центр.

Кредитное российское агентство АКРА подтвердило кредитный рейтинг НКО НКЦ (АО) на уровне AAA(RU), прогноз «Стабильный». Что является наивысшим уровнем надежности.

Конкурентное преимущество

Московская биржа фактически является монополистом в своей отрасли и ключевым организатором торгов в России. И в ближайшее время появление конкурентов не предвидится.

Санкт-Петербургская биржа, на которой торгуются американские акции, сегодня не может составить ей конкуренцию. Поэтому можно сказать, что Московская биржа имеет конкурентное преимущество в виде монополии.

Рентабельность

Рентабельность собственного капитала по итогам 2018 года составила 15%. Последние 7 лет ROE находится в диапазоне 15%-20%, что является хорошим показателем.

Дивиденды и политика

По итогам 2018 года Московская биржа выплатила 7,7 рубля на акцию, немного снизив выплаты по сравнению с прошлым годом. За семь лет дивиденды выросли в 24 раза, но основной рост пришелся на первые годы.

Уже четыре года дивиденды Мосбиржи не могут превысить 8 рублей.

Согласно дивидендной политике, компания стремится выплачивать не менее 55% от чистой прибыли по МСФО. Но последние два года компания перевыполняет план и распределяет на дивиденды практически всю чистую прибыль — payout ratio составляет 89% от чистой прибыли по МСФО.

Стратегия развития

Основной задачей для своего развития биржа определяет предоставление отечественным компаниям широких возможностей  по привлечению капитала и содействие созданию надежной и прозрачной  инвестиционной среды для российских и иностранных инвесторов.

В планах развития бизнеса биржа продолжит реализацию стратегии, направленной на расширение  клиентской базы, в том числе привлечение новых категорий инвесторов,  совершенствование технологий для предоставления участникам и клиентам  самых современных и надежных сервисов и услуг.

Ключеве планы по развитию:

  1. Привлечение частного инвестора, развитие финансового супермаркета Маркетплейс — удаленное пользование банковскими услугами и финансовыми продуктами с помощью учетной записи ЕСИА Госуслуги.
  2. Бондинизация — развитие рынка облигаций за счет привлечения малого бизнеса.
  3. Развитие и внедрение последних технологий.
  4. Расширение продуктовой линейки.
  5. Поддержка ликвидности.
  6. Расширение клиентской базы.  

Мультипликаторы

На данный момент мультипликторы компании имеют следующие значения:

P/E 9.67

P/BV 1.55

По сравнению с крупнейшими банками Московская биржа выглядит дороже:

Р/Е Сбербанка 6, Р/Е ВТБ 2.5.

Средняя прибыль на акцию за 3 года, деленная на текущую цену дает нам доходность (earnings yield) 11,5%. Что всего на 3,5-4% больше доходности ОФЗ.

Расчет стоимости акций

Рассчитаем приблизительную внутреннюю стоимость акций Московской биржи на основе модели дисконтирования. В роли денежного потока для дисконтирования возьмем величину чистой прибыли на акцию 8,74 рубля. В качестве ставки дисконтирования возьмем 15% — «двойную» ставку ОФЗ.

Для оценки будем использовать три модели роста.

Модель вечного роста

Заложим темп роста прибыли 5%. Оценка акции получилась 92 рубля.

Двухстадийная модель роста 5 лет

Согласно этой модели прибыль растет на 10% первые 5 лет, потом темпы роста снижаются до 5%. Оценка акции получилась 112 рублей. Применив 20% маржу безопасности получим цену 89 рублей.

Двухстадийная модель роста 10 лет

Согласно этой модели прибыль растет на 10% первые 10 лет, потом темпы роста снижаются до 5%. Оценка акции получилась 128 рублей. Применив 20% маржу безопасности получим цену 102 рубля.

Метод капитализации доходов

Еще один способ оценить акции — использовать метод капитализации доходов. Для этого сначала вычислим коэффициент капитализации: возьмем 100 и разделим на требуемую норму доходности 15% — и получим 6,66.

Умножим среднюю прибыль на акцию за три года 9,62 на этот коэффициент и получим цену 64 рубля.

Полученные оценки получились разные: 64, 89, 92, 102. Если рассчитать среднюю цену, то получим 86,7 рублей.

Сегодняшняя цена одной акции равняется 83,80 рублей, что немного меньше расчетной цены.

Итоги

Основной источник доходов компании — комиссии, которые платят клиенты за совершение сделок на площадке, и процентные доходы, которые компания получает от финансовых активов. Причем среди комиссионных доходов большое значение играет денежный и валютный рынок, а не фондовый.

Читайте также  Какие дивиденды от акций Лукойл?

Таким образом доходы компании зависят в основном от объема торгов на рынках и процентных ставок в экономике.  Комиссионные доходы плавно и стабильно растут, и скорее всего их рост продолжится. А вот процентные доходы падают и скорее всего продолжат падать до какого-то уровня. Это весьма вероятно, если ЦБ решит еще снизить ставку. Поэтому неплохой рост комиссионных доходов будет нивелироваться падением процентных доходов.

  • Компания обладает монополией в своем бизнесе и бизнес этот устойчив. В акционерах — крупнейшие банки и ЦБ РФ.
  • Компания старается развивать свой бизнес — расширяет количество финансовых инструментов, сотрудничает с иностранными биржами, привлекает частных инвесторов.

Как показала финансовая отчетность на чистую прибыль биржи могут заметно влиять прочие операционные расходы. В 2018 году они составили 1 млрд. рублей. Только за 1 квартал 2019 года они уже составили 2,6 млрд. рублей в виде резерва на возможные потери по товарному рынку. Основная причина возникновения прочих расходов — реализовавшиеся риски контрагентов на рынке зерна.

В итоге чистая прибыль за 1 квартал упала на 27%. Если прочие расходы не учитывать, то операционная прибыль выросла на 3,2%.

Что касается будущего, то потенциально оно может быть очень хорошим — на бирже инвестирует ничтожно малый процент населения. При том, что на банковских депозитах скопились триллионы рублей. Массовый приток населения на биржу может кардинально поменять картину доходов биржи. Но для этого нужна массовая популяризация фондового рынка на государственном уровне и серьезное повышение финансовой грамотности населения.

В итоге мы имеем компанию с потенциально отличными перспективами по росту бизнеса (но которые не факт, что реализуются), чья прибыль в ближайшее время скорее всего будет расти невысокими темпами, и чья цена акций сегодня находится около своей справедливой оценки, согласно нашей методике расчета.

При покупке по хорошей цене данные акции смогут приносить хорошие дивиденды. Основные расходы компании — это сотрудники, ИТ-оборудование и программное обеспечение. Компания не нуждается в больших ежегодных капитальных затратах, ей не нужно строить новые заводы и газопроводы. Поэтому компания может выплачивать почти 90% прибыли своим акционерам без серьезного ущерба бизнесу.

Обзор подготовлен с помощью данных сервиса financemarker.

Представленная информации носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Источник: https://blog.financemarker.ru/obzor-i-otsienka-aktsii-moskovskoi-birzhi/

Акции Московской Биржи: стоимость сегодня 160.21

Сколько акций на Мосбирже?

• Инвестиции • Московская Биржа Биржевая цена за одну акцию Новости

  • 09.06.2020 Кадры: ЦБ, МЭР, Сбербанк, Мосбиржа, НСПК, «ВымпелКом»

Вернуться в поиск Данные предоставлены ЗАО «Интерфакс». Данные предоставляются исключительно для целей ознакомления и не являются основанием для принятия финансовых и иных решений.

Администрация сайта и ЗАО «Интерфакс» не несут никакой ответственности за любые ошибки, задержки в передаче данных или действия на основе этих данных.

Биржевая группа «Московская биржа» в своем нынешнем виде была образована в 2011 году, когда произошло слияние ММВБ и РТС. Спустя 2 года было проведено публичное размещение акций Мосбиржи (MOEX) на общую сумму 15 млрд рублей.

Сегодня ММВБ — самая крупная площадка РФ и Восточной Европы по масштабу торгов и количеству участников. Компания также входит в ТОП-20 бирж мира по объему торгов и совокупной капитализации ценных бумаг. Помимо того, что Мосбиржа является крупной торговой площадкой, она также представляет собой публичное акционерное общество, акции которого продаются и покупаются инвесторами.

Ценные бумаги компании демонстрируют привлекательную для покупателей динамику и приносят владельцам неплохие дивидендные выплаты. Обыкновенные акции организации главным образом распределены между следующими компаниями:

  1. ЦБ;
  2. «Сбербанком»;
  3. «Внешэкономбанком»;
  4. ЕБРР;
  5. РФПИ «Управление инвестициями».

Еще один вид деятельности Группы — предоставление клиентам информационных продуктов и технологических сервисов. С их помощью пользователи получают возможность владеть рыночными данными в режиме онлайн и информацией о результатах торгов и индексах. Московская биржа способствует развитию отечественного финансового рынка и его инфраструктуры, двигает технологии вперед и делает более привлекательными свои торговые площадки и сервисы, которыми пользуются как российские, так и зарубежные инвесторы и эмитенты.

ММВБ как основная площадка биржевой торговли в РФ является универсальной, поскольку сочетает в себе несколько рынков: фондовый (здесь проходит купля-продажа акций, облигаций, паев, ETF и депозитарных расписок), срочный (представлены фьючерсы и опционы), валютный (заключение поставочных сделок с валютой) и ряд специализированных вроде денежного, товарного и т.д.

Акции Московской Биржи

Крупнейшая биржевая площадка РФ, помимо того, что организует торги финансовыми инструментами, еще и сама являет собой привлекательный инструмент для инвесторов, особенно тех, кто настроен на долгосрочную перспективу. Ценные бумаги периодически демонстрируют впечатляющий рост, и это на самом деле не должно удивлять. Организации всегда есть, чем порадовать акционеров: Группа регулярно выплачивает дивиденды, причем практически каждый год увеличивает этот показатель. Акционеры получают весьма неплохую доходность на уровне 6–7%, и она способна вырасти еще.

Дивидендная политика

Дивидендная политика предусматривает выплаты не менее 55% от прибыли по МСФО. Если смотреть данные с 2014 года, то коэффициент фактических выплат всегда составлял от 55% до 89%. В 2017 году в организации случился переход на выплату полугодовых дивидендов 2 раза в год. А вообще фактическая рекомендация по выплатам — более 70% от прибыли.

Плюсы

  1. Акции Мосбиржи имеют привлекательную дивидендную доходность. Например, в 2016 году на выплаты было направлено почти 70% прибыли, что составило свыше 17 млрд руб. и стало обновлением рекорда. Маржинальность компании — одна из самых высоких на рынке. Эксперты часто рекомендуют покупать акции «Мосбиржи» с долгосрочной перспективой вложения.
  2. За 5 лет уровень дивидендной доходности MOEX не опускался ниже 6,1% годовых. Ее максимальная величина была в 2018 году, когда составила 8,3%.

    Сумма дивидендов в пересчете на акцию с 2015 года не опускается ниже 7,11 рублей.

  3. Cохранение высоких норм выплат и ожиданий роста прибыли может привести к еще большему развитию дивидендной истории компании. По мнению экспертов, дивиденды могут вырасти еще сильнее и составить 8,3 руб. на акцию, что будет соответствовать доходности почти 10%.
  4. Результаты, которых удается добиваться, являются вполне заслуженными.

    А для дальнейшего развития рынка и достижения отличных финансовых результатов Группа нуждается в расширении количества участников биржевых торгов, развитии новых классов активов. Она постоянно старается увеличить базу клиентов, усовершенствовать технологии и предоставить новые возможности участникам торгов, что создает плацдарм для роста акций в долгосрочной перспективе.

Откровенных минусов у бумаги нет, главным при решении приобрести ее станет изучение дополнительной информации.

Важно иметь понимание, что происходит с компанией в данный момент времени. Если покупать ее бумаги для получения дивидендных выплат, стоит делать это заранее.

Стоит ли покупать?

Для успешного совершения сделок с ценными бумагами необходимо не только анализировать график их цен, но и осознавать, какую структуру имеет бизнес, знать историю компании, владеть информацией о том, кто ей владеет и каковы ее основные показатели.

Заинтересованность инвесторов в акциях Мосбиржи объясняется динамичным ростом, а также довольно высокими дивидендными выплатами. Разумеется, компании есть куда расти. Приоритетными направлениями развития являются:

  1. диверсификация и создание новых рынков;
  2. оптимизация бизнес-процессов;
  3. работа над улучшением инструментов;
  4. углубление рынка.

Все это поможет увеличить ликвидность. Движение в этом направлении позволит укрепить конкурентные преимущества Московской Биржи, улучшить финансовые и операционные показатели и, как следствие, сделать так, чтобы ценные бумаги росли в долгосрочной перспективе. С учетом указанных факторов многие эксперты рекомендуют к покупке эти ценные бумаги.

Акции Московская биржа торгуются на фондовых биржах. За прошедшие сутки бумага упала в цене на -1,07%.

Обратите внимание на историю роста ценной бумаги:

  • За неделю бумага упала в цене на -1,71%.
  • За месяц бумага выросла в цене на +13,63%.
  • За год бумага выросла в цене на +49,45%.

На 24.12.2020 курс акции составляет: 160.21 рублей.

Источник: https://www.banki.ru/investment/share/RU000A0JR4A1/